其他回答

• 回报率是对过去已经实现的，利息收入与价格变动就够了；贴现是把未来的现金流折现到现在。
  辛嘉英2019-12-21 23:55:55
• P=C是债券的利息C＝F×5％r是必要收益率＝贴现率＝4％F是债券的面值P为所求价格这是公式啊，必需两边相等，不然会引发投资者的投机，从而引起价格变动，最后还是形成了两边相等期限是20不过看你那是单利还是复利啊，是年利率吧一般是复利F你没给，但是是肯定已知的上面有点错误，看到你再问单利时发现的P＝F×5％/1+4%+F×5％/1+4%^2……+F×5％/^n是把以后每年的价值折为现值，f是卖出价，也进行折现，得到的就是未来收益总和的现价，也就是债券价格了总之意思是每项现金流的贴现懂了吧。
  连一霏2019-12-21 21:20:07
• 上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。先计算贴现债券的实际到期收益率Y，就是用面值也就是到期价值减去购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。实际到期收益率＝=0.0588所以，年收益率等于5.88％这种问题主要有2个难点需要理解：1.360天和365天的区分问题：计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。只有贴现率，是按照一年360天来计算。2.您那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年：先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.如果不好理解的话，也可以想成360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。
  赵飞飞2019-12-21 20:57:00
• 1、贴现债券到期收益率=÷发行价格×持有时间2、持有时间=365/贴现期限贴现债券债券面额与发行价格的差额与发行价格的比率称为贴现债券的到期收益率。在计算时要先根据债券面值和年贴现率求得发行价格。
  樊技飞2019-12-21 20:39:50