债券收益率下行为何能带来资本利得?

章贵平 2019-12-21 19:37:00

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其实说简单一点…就是如果你购买溢价发行的债券…当期收益率高于到期收益率…因为到期的时候…你获得的收益是利息收入+资本利得…但是你当期的收益就只有利息收入了。
齐斯文2019-12-21 19:55:19

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  • 资本利得投资指的是低买高卖资产征税。资本利得作为一种所得,仍然属于所得税的征税范畴,是公司、个人所得税应税所得的组成部分。在对资本利得是否征税,以及如何征税问题上也就形成了不同的处理方式,大致可概括为以下三种:1.视同普通所得征税。2.征收资本利得税。3.对资本利得免税。官方电话官方网站向TA提问。
    辛国晶2019-12-21 20:54:32
  • 资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益,这种差价收益称为资本利得。利得利得取得时要按规定纳税,如是自然人资产要缴纳个税,而资本利得无需交纳个人所得税。
    边华涛2019-12-21 20:36:53
  • 资本利得税是指对非专门从事不动产和有价证券买卖的纳税人,就其已实现的资本利得征收的一种税,属临时税,征税为了避免征税对投资产生的抑制作用,资本利得税一般采用较低的比例税率。资本利得是指资本商品,如股票、债券、房产、土地或土地使用权等,在出售或交易时发生收入大于支出而取得的收益,即资产增值。资本利得税是对资本利得所征的税。简单而言就是对投资者证券买卖所获取的价差收益。目前,资本利得税的征收对长期投资资本利得与短期投资资本利得不作区分。某些例外情况,比如出售自己主要居所所获收益,是不被征税的。4、德国:对出售已持有1年以上的股票所获的收益和对出售已拥有10年以上的房地产所获的收益,都不征收资本利得税。但是,德国目前有一些预案计划在2019年到2019年引入新的资本利得税制度,税率在20%-30%。扩展资料资本利得税与股利所得税的区别一、意义不同:1、资本利得税,就是对你卖股票,卖债券等投资产品而获得的收益征税。2、股利所得税,就是你在股票持有期间,对公司所发给你的股利收益征税。二、作用不同:1、资本利得税英文,简称CGT,是对资本利得低买高卖资产所获收益征税。常见的资本利得如买卖股票、债券、贵金属和房地产等所获得的收益。并不是所有国家都征收资本利得税。2、资本利得一般属于增值收益,所以资本利得税一般在转让环节征收;而股利所得是利润收益,所以股利所得税一般在持有期间征收。资本利得税。
    齐星炜2019-12-21 20:19:05
  • 债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。
    赵风芹2019-12-21 20:05:03

相关问答

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称,在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到,但是在进入行业当中是特别重要的,因为我们中国大部分的国债都是附息债券,比如票面利息是5%一年付一次利息,也就是能够买一百元的债券每年会给你五块钱的利息,但是到期收益和基金收益完全不同,这个5%并不能够等同于5%的收益,因为债券发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解,那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少?因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化,因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移,因此在投资收益率几乎不等于到期收益率,从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别,因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益,因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。对于债券的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的债券,也是该债券组合所有的现金流的现值等于该债券组合市场价值的适当贴现率,就是该债券组合的到期收益率,也可以被称之为内部的回报率,到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛,但是股票组合的收益率就比较容易计算,尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。官方电话官方网站向TA提问。
首先要分别理解两个不同概念:债券持有至到期收益率和债券持有收益率,正常来说,无风险利率的高低会影响各种债券到期收益率的高低,且一般是成正比的,债券到期收益率是指现在买入该债券一直持有至到期的债券年收益率,而债券持有收益率是指债券持有收益率只考虑到当前为止的收益,不考虑到债券一直持有至到期的收益的年收益率,很多时候不了解债券投资的人,都会把债券持有收益率等同于债券到期收益率的,实际上这两个是不同含义的。对于债券到期收益率来说,只要目的是持有至到期,其收益率在买入债券的时候就已经被锁定,而对于不是持有至到期,即债券持有收益率来说,其债券投资的获得收益是有两方面的,第一方面是债券所支付的利息,第二方面是债券的净价所谓净价就是不含债券应计利息的债券价格波动涨跌,对于第一方面债券所支付的利息可以理解为是债券的票面利率这个应该是不难理解的,对于第二方面则是比较关键,对于债券价格的波动很多时候是视乎市场利率的情况的,若市场利率或无风险利率上升,会导致债券价格的下跌,最主要原因是债券在预期不违约的情况下,其现金流是可预期的债券的票面利率一般是固定的,债券到期偿还金额的本金或约定的回售价格也是固定的,在现金流可预期的前提下,利率上升会导致现金流折现成现值的金额减少,从而导致债券价格的下跌,而这样的结果会导致债券到期收益率上升,但是债券持有收益率反而会下跌,最主要原因是债券投资的获利收益是两方面,第一方面不变,但第二方面明显受到损失,这会导致债券持有收益率会下降,相反在市场利率下跌情况时,情况也相反。故此会有上述的“无风险利率下行,会带来债券牛市“的结论。
首先要分别理解两个不同概念:债券持有至到期收益率和债券持有收益率,正常来说,无风险利率的高低会影响各种债券到期收益率的高低,且一般是成正比的,债券到期收益率是指现在买入该债券一直持有至到期的债券年收益率,而债券持有收益率是指债券持有收益率只考虑到当前为止的收益,不考虑到债券一直持有至到期的收益的年收益率,很多时候不了解债券投资的人,都会把债券持有收益率等同于债券到期收益率的,实际上这两个是不同含义的。对于债券到期收益率来说,只要目的是持有至到期,其收益率在买入债券的时候就已经被锁定,而对于不是持有至到期,即债券持有收益率来说,其债券投资的获得收益是有两方面的,第一方面是债券所支付的利息,第二方面是债券的净价所谓净价就是不含债券应计利息的债券价格波动涨跌,对于第一方面债券所支付的利息可以理解为是债券的票面利率这个应该是不难理解的,对于第二方面则是比较关键,对于债券价格的波动很多时候是视乎市场利率的情况的,若市场利率或无风险利率上升,会导致债券价格的下跌,最主要原因是债券在预期不违约的情况下,其现金流是可预期的债券的票面利率一般是固定的,债券到期偿还金额的本金或约定的回售价格也是固定的,在现金流可预期的前提下,利率上升会导致现金流折现成现值的金额减少,从而导致债券价格的下跌,而这样的结果会导致债券到期收益率上升,但是债券持有收益率反而会下跌,最主要原因是债券投资的获利收益是两方面,第一方面不变,但第二方面明显受到损失,这会导致债券持有收益率会下降,相反在市场利率下跌情况时,情况也相反。故此会有上述的“无风险利率下行,会带来债券牛市“的结论。