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系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险,所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中,各个公司的经营状况会受其自身因素如决策失误、新产品研制的失败的影响，这些因素跟其他企业没有什么关系，只会造成该家公司证券收益率的变动，不会影响其他公司的证券收益率，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系,因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险,所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。证券投资的总风险是系统风险和非系统风险的总和。扩展资料证券投资风险的特征一.客观存在性由于证券市场的风险因素是客观存在的，通过其在时间和数量上积累，引发风险事故从而影响整个证券市场的价格波动，造成了投资者的实际收益与预期收益的偏差，所以证券投资风险也是客观存在的，不以投资者的主观意志为转移的。在证券市场的投资活动中，人们通常所说的“风险防范”也是在承认证券投资风险客观存在的前提下设法规避和降低风险。二.不确定性由风险因素触发的风险事故，会引起投资者心理预期的改变，从而造成市场的价格波动，并进一步对投资者的投资收益产生影响，其具体表现为实际收益相对于预期收益的偏差。偏差可能是正的，因此，证券投资风险具有不确定性。三.可测度性尽管证券投资风险具有不确定性，但我们仍然可以通过一定的方法来对其大小进行测度。从统计学的角度来看，证券投资风险是实际收益与预期收益的偏离程度，偏离程度越高，风险越大，偏离程度越低，风险越小。同时，我们可以运用一定的统计方法对收集的历史数据进行计算，从而实现这种偏离程度的量化。四.相对性证券投资风险是相对的，由于投资者对风险偏好的不同，他们各自对风险也会采取不同的态度，风险承受能力强的为获取高收益而敢冒高风险，风险承受能力低的为避免风险而宁可选择低收益。因此，某一程度的证券投资风险在某些投资者看来很高，而某些投资者看来很低。五.危害性虽然证券投资风险会给投资者的实际收益带来一定的不确定性，但涉及到可能发生的损失和收益与投资者的预期偏差过大时，证券投资风险就具有一定的危害性。如前所述，当证券市场价格波动幅度过大时，容易引发过度的投机行为，投资者在盲目追涨的同时，往往会蒙受惨重的损失。另外，随着证券市场内在风险的进一步扩大，会引发金融风暴和经济危机，对国家的社会、经济、政治的稳定造成相当大的危害。六.可防范性尽管证券投资风险是客观存在的，同时又带有不确定性，甚至达到一定程度后更具危害性，但我们仍然可以采取一定的方法来防范和规避证券投资风险，尽可能避免或减小风险带来的损失和危害。比如投资者可以借鉴现代投资组合理论，利用分散化投资来降低投资组合的风险，同时，他们也可以通过做空机制来对冲证券市场价格下跌所带来的风险。政府可以通过对现行制度进行改革以及加强市场监管力度，从根本上消除可能出现的证券投资风险。参考-证券投资风险。
赵飞虎2019-12-21 13:56:10
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你有时间读一读对你应该有帮助的投资理论经常被人们追捧的股神巴菲特的。价值投资ValueInvesting一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同於成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。第一法则：竞争优势原则好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。美国运通的经济特许权：选股如同选老婆----价格好不如公司好。选股如同选老公：神秘感不如安全感现代经济增长的三大源泉：投资组合理论在我国证券市场的应用今天，在我国股票市场运用投资组合理论进行决策分析至少具有两个方面的意义：一是马科维茨投资组合理论的核心思想是利用不同证券收益的相关性分散风险。我国股票市场的投资者在投资决策中主要应用技术分析面和基本面进行分析，而这两种分析方法都是注重单只证券，基本上忽略了证券收益的相关性；二是在我国股票市场中，马科维茨投资组合理论可以用来稳定地战胜市场。通过研究发现，市场综合指数较大幅度地偏离了投资组合有效边界。在此条件下，利用投资组合有效边界完全可以稳定地战胜市场。
齐月娥2019-12-21 15:19:45
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最小方差组合是一系列投资组合中风险最小的投资组合，适合风险厌恶型投资者。由于风险和收益的对等关系，该种投资方式的收益也是最低的。1、组合方差=A投资比例的平方*A的方差+B投资比例的平方*B的方差+2*A投资比例*B投资比例*A标准差*B标准差*A和B的相关系数=x^2*0.3^2+1-x^2*0.25^2+2x1-x*0.3*0.25*-1x就是A的投资。求最小方差,对x求一阶导数,令其等于0,解出x=5/11时，各个数据与平均数的差的平方和较大，方差就较大；当数据分布比较集中时，各个数据与平均数的差的平方和较小。样本中各数据与样本平均数的差的平方和的平均数叫做样本方差；样本方差的算术平方根叫做样本标准差。样本方差和样本标准差都是衡量一个样本波动大小的量，样本方差或样本标准差越大，样本数据的波动就越大。方差和标准差是测算离散趋势最重要、最常用的指标。方差是各变量值与其均值离差平方的平均数，它是测算数值型数据离散程度的最重要的方法。标准差为方差的算术平方根，用S表示。最小方差。
黄百炼2019-12-21 13:38:37
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当然有区别了，最优风险投资组合实际考虑到的并不只是只有方差这个因素，关键是考虑到离散系数或称变异系数，这个有多种叫法的，离散系数的计算方法大致是投资组合的标准差除以收益期望值或均值，离散系数越小代表性就越强，一般都是取代表性强的作为最优风险投资组合。
齐晓怡2019-12-21 13:21:03
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要根据你手头握有的资源而定，不要盲目的出手，在当前的大环境下，黄金白银可以配置到总资产的15%-20%，原因是它的稀缺性和所谓准货币的功能价格不不会太大的变动走到世界任何地方都是可以兑换的;房产和一些不动产先不要进行交易，不要管它的投资回报率，原因是就目前市场化的经济规律和ZF行政干预都还在博弈；握有一定量现金的话，那最好到银行和证券公司去买固定期限和固定投资收益率的理财产品，原因是你要保证你手里的现金不会被每年的通货膨胀率弄得在不停贬值，保本了才可以增值。如今的艺术品市场虽然风生水起但是已不适合寻找最小风险投资组合的人群，大蒜这样的农产品更是投机客资金快进快出的有力场所，资源性行业在如今是肯定被垄断的，涉及到国计民生啊！在终结全民炒股，全民炒房的时代后，ZF最终还是会引导资金流向实体经济，这样解决了社会当前的很多问题，城市化的进程还在不停地演绎，消费领域才是未来传统行业最能赚钱的地方。做任何投资都是有风险的，只是要找对方向。
赵颖芬2019-12-21 13:08:18