其他回答

• 银行业从事金融衍生品交易要大力加强权限制度和内部监管制度建设。其它意义可以自由发挥。
  龚家萍2019-12-22 00:36:04
• 分析：一．原因1.巴林集团管理层的失职在考虑新加坡国际金融交易所是否称职时，有一点必须先弄清楚，新加坡国际金融交易所没有管理新加坡巴林期货公司或任何清算会员的事务的责任。新加坡国际金融交易所只是个供清算会员进行交易的交易场所。不过，即使如此，新加坡国际金融交易所还是有机会识别并反映其会员有不正当行为的征兆的。这种机会曾在1994年末和1995年初出现。当时，新加坡国际金融交易所发现新加坡巴林期货公司的交易中存在若干异常，并向巴林集团提出了一些关于新加坡巴林期货公司的征询。这些原本是可能促成较早发现里森活动的。根据官委清盘人的观点，如果巴林集团的管理层适当检讨并理解新加坡国际金融交易所在致该集团的信中所表述的忧虑，那么倒闭是可能挽回的。官委清盘人认为巴林资产负债管理委员会回复新加坡国际金融交易所第二封信的态度尤其该受到严厉指责，该回信向新加坡国际金融交易所作出许多毫无基础的错误保证。同样，琼斯对新加坡国际金融交易所的两封信的态度，也反映了他对问题掉以轻心到了令人无法接受的程度。我们无法理解，琼期作为新加坡巴林期货公司的财务董事，何以未经独立地详细了解整个事件，就在里森草拟的回复新加坡国际金融交易所征询里森交易活动的复函上签字。2.松散的内部控制从巴林破产的整个过程看，无论是各国金融监管机构或国际金融市场都普遍认为，金融机构内部管理是风险控制的核心问题，而巴林的内部控制却是非常松散的。据报载，在2月26日悲剧发生之前，巴林银行的证券投资已暴露出极大的风险性，但竟末引起该行高级管理人员的警惕。1月份第一周，里森持有合约3024份，20天后，即持有合约16852份短短20天内，合约持有额增长4倍。到2月中旬，里森持有的合约突破20000份，比在同一市场操作的第二大交易商持有头寸多出8倍。这个信号由于我们所不知道的原因而没有被巴林银行的最高管理当局注意到从而做出应有的反应。总之，巴林很行本身的内部控制制度失灵了，预警系统失效，最终导致了悲剧的发生。巴林破产后不久，该银行高级主管人员称对尼克·里森在新加坡的所为一无所知，因为直到尼克·里森去职的那天，即2月23日星期四，公司的风险报告仍出现交易平衡。但是，据新加坡有关当局说，巴林在1995年2月头18天里给新加坡国际货币交易所汇去1.28亿美元作垫付维持金之用；据《金融时报》报道，英格兰银行行长埃迪·乔治EddieGeorge4月5日对英国公共财政部及内务委员会的国会成员说，巴林在未通知英格兰银行的情况下，擅自给其新加坡分部汇去7.6亿英镑现金。破产前的巴林运作机构，里森主要是与巴林公司的伦敦总部、东京分部及香港分部交易。而在新加坡的期货交易，仅有少数客户，其中三个为巴林分支，另一个是巴黎国家银行，每笔交易都会经过一家巴林分支，因此，巴林主管完全不知晓里森所作所为是不可能的。里森后来在狱中感慨：“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可置信。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的……这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求现金是不对的，但他们却仍旧支付这些钱。可以说，巴林银行的倒闭不是一人所为，而是一个组织结构漏洞百出的、内部管理失控的机构所致。3.业务交易部门与行政财务管理部门职责不明在巴林新加坡分部，尼克·里森本人就是制度。他分管交易和结算，这与让一个小学生给自己改作业、打分没什么区别。这种做法给了里森许多自己做决定的机会。作为总经理，他除了负责交易外，还集以下四种权力于一身：监督行政财务管理人员；签发支票；负责把关与新加坡国际货币交易所交易活动的对账调节；以及负责把关与银行的对账调节。行政财务管理部门保留各种交易记录并负责付款。虽然公司总部对他的职责非常清楚，尚并未采取任何行动，他们生怕因得罪他而失去了这个“星级交易员”。他既负责前台交易又从事行政财务管理，就像一个人既看管仓库又负责收款。由于工作便利，尼克里森的代号为“88888”的误差账号用了1年多，直到1995年2月23日他辞职时才被发现。伦敦总部也曾想到确定来自新加坡分部的利润是否能够长期持续下去，还派了一个审计组来到新加坡分部。审计组主要依靠里森提供的情况，编制了一个长达四页的报告。他们对公司一般性风险有所了解，在报告中这样写道：“管制有可能被总经理一人取代”，“他负责前台交易及财务管理”，“可能会以集体的名义作交易，并保证按自己的意图去交割和记录”。但是报告接着又说，“鉴于行政财务管理方面缺少有经验的资深骨干，总经理必须积极兼任交易和后勤管理两职，”同时报告还指出，“在巴林新加坡期货部存在着离开交易正常轨道做违反新加坡国际货币交易所规章之事的可能”。审计组对里森的交易策略也非常了解--许多交易并非是低风险的套利，而是日经指数的单向高风险投赌，“虽然风险高，却可能有更高的回报”。4.代客交易部门与自营交易部门划分不清以一个公司的资本作交易叫做公司自营交易，除此之外，公司还可以代客户交易。当然，第二种情况公司会问客户收取一定的佣金或交易费。比如说我们大家熟悉的股票交易，公司一般根据客户的要求做交易，当然有时也提供一些建议。由于公司仅仅按照客户的要求代其行使权利，如有损失客户自己负责。由于所得利润归客户，出现维持金不够的情况也应由客户自己垫付。尼克·里森所做的交易也曾受到巴林新加坡期货部同行们的质询，但是他总是说自己是代客户交易。也有人提出尼克·里森在对巴林撒谎，因为代客户垫付期货合同的维持金是非常少有的事。在许多公司里代客户交易与自营交易的混淆也带来了管理上的困难，只有把两者划分清楚，才能进行有效的风险管理。5.奖金结构与风险参数比例失当许多公司为鼓励员工辛勤工作，采取发放奖金的办法。一般根据员工的职务、工作经验、工作成绩以及其他诸多因素来确定，各个公司规定不一。当然，表彰工作成绩是一回事，根据交易所得利润支付大笔奖金，而不考虑公司的风险参数或公司的长期策略，则是另一回事。巴林一直将公司50%的毛利作为奖金发给雇员。这个百分数比绝大多数公司的高。巴林1994年的1亿英镑1.61亿美元奖金在公司倒闭前几天刚刚宣布分配。几个主要总裁可望拿到100多万英镑。奖金时常是根据一个小组或个人在前一年所赚利润决定的。这种把交易员的收入与他的交易利润挂钩的奖励制度，最大的问题是刺激了交易员的贪利投机，高额的奖金使得雇员急于赚钱而很少考虑公司所承担的风险。
  齐晓君2019-12-22 00:18:05
• 1763年，巴林银行倒闭的情况下，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界上第一个商业银行，无论是资金和建议，为客户提供自己的交易。当然，它也有承担风险的买入和卖出股票，土地或咖啡，其他商人一样。经营灵活，创新的巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围是广泛的两个刚果铜矿精炼，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行贷款。不过，巴林银行，它不开发普通客户存款业务，其资金来源，依靠自己的力量来谋求生存和发展。在1803年，刚刚诞生的美国从法国购买路易斯安那州南部，从巴林银行的所有资金。巴林银行有一个强劲的竞争对手---房子的犹大运行罗斯切尔特银行，霸菱各国政府，各大公司和众多客户的首选银行。1886年，巴林银行发出的“基尼施证券，买方潮浇银行手持式申请表，后来不得不动用警察，以维持一个小时，很多人排队等候购买少量的股票，然后伺机抛出。等待直到第二天抛出，股价翻了一倍。由于巴林银行的杰出贡献，巴林家族先后荣获20世纪初，巴林银行荣幸地接受了专门的客户：英国王室。5个世袭贵族，这可以被认为是一项世界纪录，巴林银行的显赫地位，从而奠定了基础。莫里森在第10的巴林银行在1989年的工作。在此之前，，他是摩根·亚当斯，但李清算银行部的一名工作人员。霸菱，他很快就固定在印尼段的工作，因为他的耐心和毅力，善于逻辑推理，解决了许多的的问题可以被迅速解决，因此，这项工作已被改善。因此，他被认为的期货和期权结算所的伦敦总部的马礼逊在印尼工作的专家是相当满意，并承诺在海外，以平息他：一个相应的职责。在1992年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并担任总经理。无论什么交易，错误是不可避免的，但关键是看你如何处理这些错误，特别是在期货，有些人会“买”“卖”的手势手势误;有人会在错误的价格合同购买的，有些人可能会不够谨慎，可能有人应该买日进入3月期货，期货等。一旦失误，就会给银行带来损失，银行必须迅速和妥善处理这些错误，如果错误是无法弥补的，唯一可行的办法是考虑在电脑上的错误是被称为一个“错误帐户”，然后向银行的总部。任何期货在新加坡的交易员利森在1992年，巴林银行的帐户原本是“99905”，“错误帐户”专门处理交易过程中所造成的疏忽错误，这是一个正常运作的金融体系的过程中，错误的帐户。在1992年的夏天，伦敦总部全面负责清算的工作戈登。Baosai打了一个电话到马礼逊，利森建立一个“错误帐户”，记录较小的错误，并在新加坡的自我治疗，以免麻烦伦敦的工作。理森麻栗色儿聘请专责办公室清算因此，是否可以设置一个文件来请教她。不久，李先知在计算机上键入某些命令，问他有什么帐户是必需的。在中国文化中，“8”是一个非常吉利的数字，李森作为他的吉利的数字，由于帐号必须是五位数，占88888“错误帐户”诞生了。几个星期后，伦敦总部的电话，并叫总部的一台新电脑配置的要求新加坡分行按老规矩行事，所有的错误记录保持“99905”帐户直接向伦敦报告。88888”错误帐户刚刚创建的闲置，但它已经成为一个真正的“错误帐户”储存在电脑中。新加坡分行总部的错误已经注意到了很多，但莫里森巧妙地搪塞而过。忽视的帐户“88888”提供利森的机会，为未来制造虚假的会计，然后取消账户，巴林的历史可能会改写。17日，1992利森男子巴林本周交易者金王犯了一个错误：当客户。利森更不敢升级了这个错误。另一个具有相同的性质，莫里森的朋友和提成的遗嘱执行人乔治犯的错误。乔治和他的妻子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始放弃自己。里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋友，但也是最好的交易商之一。但很快乔治开始出问题。莫里森示意他卖100份的9月期货买了价值高达800万英镑，和几个交易证书不填写。如果乔治的错误泄露，莫里森不得不告别他已很如意的生活。乔治出现的几次错误记“88888帐户”利森是一个任务。但也有至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误，错误收费“88888”帐户后如何逃脱的伦敦总部的内部审计结束时，SIMEX每天追加保证金的要求，他们计算出新加坡分行失去了每日摄入量。的帐户，也可以在SIMEX大屏幕上显示的“88888”。为了弥补其雇员的错误，李森赚取佣金考虑在内，但是，当然，其前提是这些错误不会受到太大的损失的数额，由于不太多，但乔治造成的错误确实太一。为了赚到了的嘴足够的钱赔偿全部损失，利森承担的风险增加，他从事了大量的现场交易，因为日经指数稳定利森从交易中赚取的选择权金。如果运气不好了巨大的变化，在日经指数，这项交易将让，巴林承担巨大的损失。利森在一段时间的时候，天做得非常顺利。1993年7月，他一直在“88888”账户亏损的6000000英镑，到略有盈余时，他的年薪5万英镑的近100000英镑的年终奖金。利森停在那里，然后巴林的历史也将发生变化。除了错误的商人覆盖另一个严重的错误，以争取最大的客户在日经指数市场波尼弗伊。1993年底，接连几天，每天市场价格破纪录的飙升频繁出现故障的清算记录的电脑屏幕上，无数笔交易商帐户的工作积压了1000多点。因为系统不能正常工作，通过人力资源的交易记录。等到你发现的各种错误，利森失去了，天已经高达近170万美元。莫里森在没有出路的情况下，决定继续隐藏这些错误。1994年，李森，而亏损金额已经麻木了，88888号帐户的损失为20亿，30亿英镑，达到5000万磅7月。事实上，许多交易莫里森然后由市场的走势牵着鼻子走，而不是因为他预期市场。他已经成为一个傀儡，但其风险头寸的操纵。他认为，什么样的市场变动的方向，使他赢得了比赛，以弥补损失88888帐户号码，他们试图朝这个方向影响市场走势。利森的自传：“我很惭愧自己成为一个骗子-开始小失误，但现在整个包围着我，就像癌症一样，像我的母亲绝对不是要把我的成长经历以这种方式。从系统的角度来看，最根本的问题在巴林的交易和结算的角色混淆。利森在1992年到新加坡工作后，在巴林，新加坡期货交易所和清算管理。作为一个商人，李森否则可能会一直致力于代表的巴林客户交易衍生品和套利，均从事巴林，基本上也没有太大的风险。代客操作，风险承担由客户自己的交易者只赚取佣金的套利益智之间的市场价格，以赚取差价。例如，黎森丽在很短的时间内，以不同的价格，巴林在新加坡和贩运市场来赚取利润。银行交易员持有的风险头寸一定量的一般许可证。然而，为了防止交易员在银行暴露在过多的风险，如津贴通常是相当有限的。清算部门每天的结算银行的交易员和风险岗位也可以有效地理解和掌握。不幸的是，莫里森是一个人，谁也交易及结算所的两个职位。事实上，一个星期前，莫里森抵达新加坡在巴林有一个内部的沟通，这个问题可能造成的重大灾难表示关注。然而，这个被忽略，而且利森报告责任，而的兼职交易及结算部门。如果莫里森是只负责清算部门，因为他会被赋予的责任，他已经没有必要，也没有机会瞒天过海其他交易者行为的错误，不会导致在最后一种情况失控。巴林银行总部曾派人调查莫里森的占50万英镑的损失。事实上，每天，资产负债表，每天有一个显着的记录可以看出里森的问题。即使是月底，里森制造假账，掩盖了问题，它可以很容易地发现-如果巴林真正严格的审查。利森假的花旗银行存款5000万英镑，但有50万人被转移到补偿损失88888账户号码。检查帐户的月份，但没有人来检查花旗银行帐户，所以没有人花旗银行账户和存款5000万英镑。资产负债表，董事长彼得·巴林的巴林银行，于1994年3月通过审查期间的资产负债表没有做的工作，因为它的组成，可发生于短期内显着变化，彼得巴林说：“如果，揭露更多的资产负债表数据，将可以增加一组的理解，那么它是天真”的主席，巴林，在资产负债表的重要性不支付的高，确实没有想象中的那么！1月11日，1995年，在新加坡期货交易所巴林的审计和税务部门的信，提出了一些疑问，他们的资金需要保持的88888账户号码。而这个时候，莫里森，每天都有要求伦敦进口超过10亿英镑，以支付追加保证金。事实上，从1993年到1994年，巴林银行在SIMEX和日本市场的资金投入超过110万英镑，超过英国的海外资金的银行的规定的限制，不应该超过25％的英国央行。为此，巴林银行的英国央行进行了多次会谈。1994年5月，高级官员，英国央行负责对商业银行的监督，但这种默许的“默许”，不留任何文件，没有相关部门转介到英国央行，最高的人负责，在英国银行内部规定的违反。最不可思议的是在1994年年底的资产负债表上的50万英镑，巴林差异，仍然没有警觉到其内部控制的松动和疏忽。发现其郈巴林崩溃了两个月的时间，巴林的高级企业员工有这样的问题，要关注更多的巴林总部审计部门正式调查。在过去，这些调查里森很容易受骗。利森时期描述为：“对于没有1停止它，和我认为那是令人难以置信的。伦敦应该知道我的号码是假的，这些人应该知道，我每天现金的要求伦敦总部是错误的，但他们仍然支付的钱”。从道德的角度来看的财务条款，如果所有上述金融专业人士在巴林事件“的评级，应给予不及格的分数。特别是，许多在巴林的高级管理人员，不留名底部的可能，盲目相信莫里森，并期待他为巴林套利资金。具有讽刺意味的??是，在巴林破产的两个月前，在1994年12月，在纽约，巴林召开的金融会议的结果，250在世界各地的巴林银行工作者，里森为巴林的英雄，报纸一个漫长而热烈的掌声。18日，1995年日本神户大地震，随后的几天，东京日经指数大幅下跌，利森遭受更大的一方面的损失，另一方面购买更大量的日经指数期货合约，日经指数上涨了理想的价格范围会议。1月30日利森率1000万英镑，每天从伦敦获得资金购买30,000日经指数期货卖空日本国债。2月10日，里森在新加坡期货交易所的交易记录数的历史，拥有55,000日经指数期货20,000日本政府债券合约交易的数量越多，损失越大。所有这些交易都纳入88888帐户，帐户的交易，其职权范围，单个存货予以暂扣，但所需要的资金追加保证金，但不能隐藏。里森以各种借口转移。这种松散的程度，这是令人难以置信的。在2月中旬，巴林银行股本4.7亿英镑。1995年2月23日，在巴林期货的最后一天，李森努力的方向影响市场的彻底失败。日经股票关闭至17,885点，已经达到了超过60,000份合约利森的日经指数期货多头的风险头寸，日本政府债券价格的飙升，其短期风险头寸达到26000合同。里森造成的损失为巴林，在巴林的高级主管仍做第二天，股息的梦想，终于达到了8.6亿英镑的高点，导致世界上最古老的巴林银行的命运到底。新加坡巴林银行1995年10月17日发布的报告中，莫理循自传情感，但也是最好的巴林事件表示遗憾。期报告的结论，“巴林集团于1995年2月及时采取行动，他们也有可能避免崩溃。截至1995年1月底，即使重大的损失，这些损失，毕竟，只有1/4决赛中负于。如果巴林管理“88888”帐户的问题仍然一无所知，直到破产之前，我们只能说，他们已经在逃跑的事实。莫里森说：“有一群人本来是揭露和阻止我的把戏，但他们没有这样做，我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间的界限是什么我也不清楚他们是否承担什么样的责任，但如果是在其他任何一个银行，我不会有机会开始这种犯罪。引用kjx/upload/cwgl/8/anli1.htm“目标=”_blank“>http://219.159.82.116/kjx/upload/cwgl/8/anli1.htm案件本身是最好的例证。
  黄真强2019-12-22 00:05:37