对冲基金是通过对价值相关的产品同时进行买入和卖空的投资行为，从而降低投资风险的投资行为来进行获利的基金。那么为什么对冲基金更稳定？为什么对冲基金能够盈利？为什么对冲基金比传统投资更具有可操作性？对冲基金的核心价值是什么？对冲基金的运行原理和存在意义是什么？下面的解释仅仅来源于个人思考。对冲基金通过对于价值相关的产品同时进行买入和卖空，就比如说黄金和白银，因为他们的基本用途属性都基本相似，因此其价格走势会非常的趋近，这个时候通过买入黄金卖出白银的方式，可以基本把因为市场波动带来的大规模风险排除掉，例如战争来了，黄金价格会上涨，白银价格同样会上涨，那么买入黄金的部分可以盈利，而白银的卖空部分会亏损，这个时候的投资组合使得投资风险不会因为突发状况而面临被迫清仓和破产的窘境。所以，在某种意义上，对冲基金比传统基金具备更高的保险功能。如果仅仅从上面的例子来看，对冲基金确实稳定，但是却完全没有意义，因为如果价格走势完全一样的产品，你凭什么靠它盈利？就好像你在同一个市场里面以市场价格买入一斤苹果的同时，同时通过市场价格卖出了一斤苹果，那么你自然没有风险，但是你却一分钱也赚不到，你可能还要付出额外的时间损失，工作人员费用及其他运作成本。这个时候我们就必须更加关注对冲基金的运行原理以及其盈利手段。对冲基金的投资对象与传统基金的主要投资对象是非常相似的，他需要通过对于投资对象的综合评定来进行投资选择，也就是他同样会选择有着积极发展潜力的投资产品进行投资，他与传统基金的主要区别在于，他在进行对于主要投资对象进行投资的同时，会选择对冲投资对象。举个例子，如果对冲基金投资认为一家钢铁公司相对于其他相对钢铁公司有着更好的管理效率，成本优势，人才优势，市场优势，那么对冲基金会通过买入该家钢铁公司，而卖空钢铁行业来进行投资组合。传统基金仍然需要通过观察钢铁行业的发展，整个市场的所处位置等情况来判断。在这个例子中，对冲基金不需要去管整个钢铁行业的发展前景如何，不需要去管钢铁行业整体的运作情况，甚至不需要去管现在是熊市或者牛市，基金公司唯一需要在意的就是，他们所选择的公司比其他钢铁公司更加的好。当整个钢铁行业集体下滑时，他们所选择的公司因为整个行业的发展衰退肯定也会下跌，他们在这家公司身上的投资会亏损，但是他们所卖空钢铁行业的投资的利润，一定会高于他们的损失，因为他们选择的公司是钢铁行业中最好的，换句话说是最抗跌的。对冲基金的盈利特点在于他不需要关注投资产品的所有特质，而仅仅需要关注其中的某些特殊特质，然后在其他非特殊特质上找到对冲产品进行风险抵消。这样使得投资行为大大的简化了，当我们投资一家公司的时候，我们只需要考虑他是不是比他的竞争对手做的好，而不需要考虑宏观大环境的涨跌，不需要考虑其他我们未知的因素，因为对冲手段会替我们解决掉这些风险。也就是说对冲基金比传统基金更加的灵活，因此也使得对冲基金的投资对象，投资切入时机，投资机会都远远的多于传统基金，这就是对冲基金能够存在，并且持续盈利的原因。对冲基金的核心价值就在于我们可以针对投资产品的一种特质来进行投资，减少了投资者的顾虑，使他们不需要去太多的顾虑整个宏观环境的变化，这使得投资考量中变量减少，投资判断也更容易更加的积极和有效。对冲基金的存在使得金融投资的手段更加的多样，市场中优秀的公司的优秀的特质更容易被关注到并能通过投资的方式更加快速的增长，市场中的优胜劣汰的规律能够被更快的推广。从某种意义上来说，对冲基金经理曾经批评巴菲特的投资方式已经过时了的说法也有着一定的道理。当然，对冲基金也存在着一定程度上的风险。因为对冲基金的利润来自于对冲产品，而很大一部分利润都被对冲投资行为本身所抵消，就有如买入黄金卖空白银那样，买入黄金的利润很大一部分会被卖空白银所消耗，正因为如此，对冲的投资金额都远高于传统基金，这个时候通过金融杠杆效应来借贷进行对冲投资组合的投资方式就会非常普遍。在这种时候，如果所选择投资产品组合的价格关联失去作用，那么整个对冲基金将会立刻面临巨额亏损甚至破产的窘境，曾经据说是积聚了N个诺贝尔奖及天才的长期资本投资公司LTCM，仅仅因为德国与意大利之间的债券价格关联失衡，导致了整个神话的破灭。对冲基金的理念提出时间还不算太长，仍然需要整个金融体系与市场的长期检验，但是其中所包含的智慧却能让人回味很久，我相信把对冲基金看做是一种投资方式而不是投机方式对于对冲基金本身更加的公平。市场的好处就在于——你不用去理会别人的愚蠢，只要当思维触碰到的地方，没有什么是不可能的。