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• 一个经济体的经济运行要想健康，货币发行量和物资供应量应该相对应，有多少的物资，就发行多少的货币，否则就会出现问题。如果货币多物资少，就会发生通货膨胀，货币贬值；如果物资多货币少，就会发生通货紧缩，流动不足。假如最初的时候，我国的货币和物资是平衡的，市场上有10万亿人民币，也有10万亿物资，物资和货币一一对应，所以每一元钱能买一斤大米。假设现在有一个美国商人，手持4000亿美元，来找中国央行，要求兑换成了人民币在国内投资。中国央行就新印刷了27320亿人民币，交给美国商人。有人说了，为什么不能拿原有的人民给外商，为什么要新印刷人民币才能在理论上达到货币和物资的平衡呢？这是因为，外商拿来的这4000亿美元在中国并非货币，而是相当于商品，相当于外商把价值4000亿美元的商品拿到了中国，放在了中国市场上，为了和这价值4000亿美元的商品相对应，央行就必须按照汇率发行相应数量的人民币，才能在理论上达到货币和物资的平衡。这个平衡的等式是：12.732万亿人民币vs10万亿物资+4000亿美金有人说，为什么不是“12.732万亿人民币vs10万亿物资”呢？因为中国央行可以用4000亿美金，去国际市场上购回小麦、黄金，从而使等式平衡到：12.732万亿人民币vs12.732万亿物资。这就是“增加一美元的外汇储备，央行就要在国内发行相应数额的人民币”的理论基础。但是事实上，巨额的外汇储备却造成人民币的通货膨胀，使人民币“国外升值、国内贬值”，并通过这个机制使国内老百姓的财富在不知不觉之间流失首先，事实上国家不会把4000亿美元的外汇储备真的拿去换会小麦和黄金，我们国家目前的做法是基本都存了起来。这样，国内市场上的货币供应量增加了，而同时应该增加的商品供应量却没有增加或者没有足够量的增加，于是就真的造成了“12.732万亿人民币vs10万亿物资”的不平衡状态，于是，通货膨胀压力就来了。其次，更重要的是，美国给我们设置了陷阱，这个陷阱就是美联储的“美元贬值政策”。美金汇率其实是被高估的，4000亿美金，在国际市场上买不回27320亿公斤的大米小麦。在这种情况下，等式永远无法配平，原公式：12.732万亿人民币vs10万亿物资+4000亿美金。等式永远配不成：12.732万亿人民币vs12.732万亿物资，可能只有：12.732万亿人民币vs12.5万亿物资，甚至只有：12.732万亿人民币vs12.0万亿物资，或者更少。当美金的实际购买力只有1：5时，外汇储备增加得越多，人民币被摊薄得越快，人民币贬值越厉害。而且，美国多年来执行贬值政策，超量增发，使得你今天换会的美元明天就贬值，这种情况已经持续了十几年。由于有这个陷阱的存在，国家的美元外汇储备就不能越多越好，而应该是“有，但不能太多”，因为美元贬值政策在不断地给我们造成损失，美元外汇储备越多，损失就越大，同时国内市场的物价就会越高。美元储备增加的越快，国内房子、食品、能源涨的就越快，老百姓储蓄缩水就越快。而美联储，就是通过这一杠杆来操控着中国的货币发行。因此，如果你认为我们的货币发行权是独立自主的，那你就错了。至少15年来，我们是没有的，今后会不会有，目前还看不到希望。一个国家的货币发行权能被外国控制，这个国家和人民的财富、利益还能保障吗？如果有一天我们的民众被发源于大洋彼岸的金融危机或者其他的什么危机洗劫一空，请不要感到惊讶。
  贾鹤鹏2019-12-21 18:37:32
• 这几天我也在想这个问题。我的想法是，一个国家的外汇都是通过外贸得到的，也就是外汇是拿本国的产品卖给外国，换得钱。如果靠自己开动印钞机，随便印钞，然后拿去换外汇，肯定不行的，如果行，那不是太轻松了？想想也不可能。还有你的钱换成了外汇，对方就有你国家的钱，那他就可以买你国家的东西。如果他拥有很多你国家的钱，可以搞乱你的国家金融秩序。
  齐晓杰2019-12-21 18:10:24
• 外汇储备是一个国家的重要的经济数据外汇储备多会带来很多负面影响，主要如下方面：1、潜力一定规模的外汇储备流入代表着相应规模的实物资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。如果中国的外汇储备超常增长持续下去，将损害经济增长的潜力。2、利差损失据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，若拥有6000亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失更大。另外，很多国家外汇储备构成中绝大部分是美元资产，若美元贬值，则该国的储备资产将严重缩水。3、成本损失中国每年引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，中国又持有大约一万多亿美元的外汇储备，闲置不用。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面老百姓省吃俭用借钱给外国人花，其潜在的机会成本不可忽视。4、宏观调控效果在现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，因此随着外汇储备的增长，外汇占款投放量不断加大。外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，还从结构上削弱宏观调控的效果，并进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。5、国际优惠贷款外汇储备过多会使中国失去国际货币基金组织的优惠贷款。按照IMF的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对中国来讲，不能不说是一种浪费。6、加速热钱流入引发或加速该国的通货膨胀。7、经济资源流失大量囤积外汇，会引起国内有形经济资源的流失，无论是出口创汇还是发行本国货币购买外汇，都会形成对本国有形经济资源的购买能力，造成国内有形经济资源的流失。8、通货膨胀推高本国货币的通货膨胀，资源的流失和大量发行本国货币所换来得外汇如果不能实现购买，则会推动国内通货膨胀的持续上扬。9、国内企业出口创汇不能回购资源，在国内以发行本国货币虚增企业利润来实现，实质上是生产企业的出口成本以通货膨胀消化，长期运做，使所有生产企业总体上收不抵支，使这些企业所持有的生产资料转化为外汇储备的货币形态，造成倒闭，而以企业经济赢利为基础而生存的银行也会因企业的倒闭使放出的贷款不能收回而发生倒闭。10、汇兑损失由于这些损失需要通过本国货币的无保证发行获得，由工商企业和银行系统消化，迫使企业通过股份制改革，吸收民间资本公担，我国大批国企和国有独资银行的股份制改革，就是因为企业无法独立承担央行大量囤积外汇产生的汇兑损失，不得不吸收民间资金共担损失以苟延残喘。实质上国有企业的股份制改造，本质属于国有独资制造企业和银行的变相破产形式。给外汇发行国通过大量发行钞票，稀释其货币购买力，掠夺持汇国的财富以逃避债务创造条件。这是形成我国中央银行的汇兑损失的主要原因。11、本国货币大量通货膨胀本身是中央银行稀释本国货币购买力的表现，但中央银行在稀释购买力时没有补贴持币人等比的新增货币，从而使百姓财富蒸发。12、本国货币主权丧失蚂蚁搬家式的将本国货币的发行准备移出国外，造成本国货币主权的丧失。大量发行本国货币购买外汇，是以所谓的单向等价交换为特征实现，即使用本国货币购买外汇，而外汇发行国将换得的人民币购买我国商品输入其国家，销售后补足外汇的发行准备，回笼该国货币买削其债务。而本国因囤积外汇不能回笼资源，造成大量无准备的货币发行，从而丧失对本国货币的节制，任其通货膨胀，这意味着本国货币主权的丧失。
  齐智国2019-12-21 18:03:13