什么是保荐人,主承销商,簿记管理人,全球协调人,有哪些区别

辛培成 2019-12-21 19:56:00

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保荐人是二板市场的一种特有的证券公司。这种证券公司的特点从其名称“保荐”二字即可反映出来,即保荐人既是担保人,又是推荐人。主承销商是承销总干事。承销团中负责全面事务、承担主要职责并代表承销团与发行公司签署承销协议书的承销商。在中国,主承销商负责就发行公司的股票发行事务与中国证券监督管理委员会联系,如上报送审材料、报告承销情况等等。所谓联席全球协调人,是在有不同账簿管理人负责不同地区发行情况下衍生出来的角色,负责不同地区之间的全面协调工作。扩展资料:主承销商国内外状况国际上,主承销商一般是由信誉卓著、实力雄厚的商人银行英国、投资银行美国及大的证券公司来担任。在我国,一般则由具有资格的证券公司或兼营证券的信托投资公司来担任。在我国,国家对承销业务的实施及承销资格的认定均有明确的规定当拟公开发行或配售股票的面值总额超过人民币3000万元或预期销售总额超过人民币5000万元时,应当由承销团承销。承销团由2家以上证券经营机构组成,其中牵头组织承销团的证券经营机构成为主承销商。保荐人-主承销商-联席全球协调人。
连乃祥2019-12-21 20:06:19

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  • 首先,保荐人是跟发行人一起时间最长的投行,也是一路和发行人经历风风雨雨的,他们自然会同时兼任与IPO交易本身来说最重要的一个角色,全球协调人,现在一般都是若干家投行,前面加一个Joint,简称JGC。如果考据一点,这个词一定源自大型、跨国发行的大型IPO交易里。比如香港IPO,本地金融机构肯定吃不下来,全球路演、全球销售的牵头投行当然得是“全球协调人”了。从这个词诞生的本意看,能担任JGC的肯定是国际大行,不同地区都有强大的销售网络。如果不是很大的IPO,保荐人和JGC基本是一样的;如果是更大一点的项目,JGC会比保荐人多几家,多出来那几家呢,虽然不是牵头投行,也多少能在承销费中分一点。插一句,后面还有一个和Joint类似的限定词“Co-”,比如Co-Manager,初看Joint和Co意思差不多,实际上差别很大,Joint的都是正宫,Co的都是小三。
    连云玲2019-12-21 20:20:11

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非金融企业短期融资券、中期票据简介短期融资券,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。中期票据,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。据统计,近期发行的中期票据的存续期限在2年-5年不等。短期融资券/中期票据发行的基本要点:1、短期融资券/中期票据的发行人为依法成立且合法存续的非金融企业法人;2、发行对象为全国银行间债券市场的机构投资人,主要包括商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司及其他非银行金融机构;3、发行价格以市场为基础,采用簿记建档集中配售的方式确定,主要受到主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模大小等因素影响;4、企业发行短期融资券/中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在短期融资券/中期票据发行存续期内变更募集资金用途应提前披露;5、发行规模不能超过企业净资产的40%。中小企业集合债券,就是由一个机构作为牵头人,以多个中小企业所构成的集合为发债主体,若干个中小企业各自确定债券发行额度,采用集合债券的形式,使用统一的债券名称,形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。它是以银行或证券机构作为承销商,需由担保机构担保,评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与的新型企业债券方式。集合票据是由人民银行主导、银行间交易商协会组织、银行间债券市场成员参与、在全国银行间债券市场发行、按约定还本付息的债券融资工具。该工具由2个以上、10个以下中小法人企业,统一冠名发行企业债券。发行额度最高为10亿元人民币,单个企业最高额度为2亿元人民币,但发行额度要小于各企业净资产的40%。发行期限为2-3年,具体由主承销商和发行人共同商定。集合票据采取浮动利率方式,票面年利率为一年期整存整取定期储蓄存款利率加基本利差。基本利差由发行人、主承销商根据申请情况确定。发行集合票据具有重要意义。一是为中小企业融资开辟了一条新渠道,改变企业融资过分依赖贷款的局面。二是降低成本。山东发行的集合票据综合利率为5%左右,加上中介费用低于同期贷款利率。三是期限较长,有利于改善企业资产负债结构,为固定资产投入提供了便利。四是降低了门槛。只要企业法律关系明晰、财务状况正常透明、经交易商协会注册通过即可发行集合票据。五是集合票据为直接融资工具,利用的是域外资金,客观上节省了本地金融机构资金,使本地企业得到更多的资金支持。