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• 因为可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。区别：1、基本含义可转换债券：是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。股票融资：是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。可转换债券-股票融资。
  赵颜莉2019-12-22 00:37:48
• 融资规模较大：由于可转换债券的转股价格一般比可转换债券发行时公司股票的市场价格多出一定比例，如果可转换债券被转换了，相当于发行了比市价高的股票，在同等股本扩张条件下，与增发和配股相比，可为发行公司筹得更多的资金。
  齐晓军2019-12-22 00:21:09
• 可转债全称为可转换债券累计债券余额不超过公司净资产额的40%。由此我们可以认为，可转债的违约风险整体而言要低于债券市场的平均水平。当然，过去的数据不代表未来。只要时间够长，就一定会有坏事发生。香港某家食品行业的上市公司发行的可转债，由于到期时付不出利息，其价格跌到了30元以下！希望读者明白，在沪市和深市，可转债不败只是一个历史现象，而非客观规律！票面利率通常，可转债的票面利率会比普通债券低很多，这是由于可转债附带了期权价值的缘故。而且，可转债的利息通常不是每年等额派发的，存续期内，每年的票面利率往往是逐年递增的。以三一重工发行的「三一转债」为例，其票面利率为：第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.6%、第六年2.0%。
  辛国江2019-12-21 23:56:07
• 答：公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。对投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息，也可转成股票，分享公司发展成果是利好，当然对股市有一定分流资金的作用。1、对大股东肯定是利好，因为公司的融资增加。2、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
  赵骊川2019-12-21 21:20:24
• 本答案最后一次编辑，懂的自然懂，不懂的也教不会。夏虫不可以语冰。以后也不会刻意扒刘鹏程Sai.L了，被拉黑了扒皮成本太高，而且免费教育他对我也没啥好处不是。1.所谓“金融衍生品”，是一系列新型金融产品的统称，而所有的金融衍生品都是在原有的股票、债券、货币基础上发展而来的。你可以说可转债是金融衍生品，但不能说它不是债，更不存在分类为金融衍生品而不分类为债的分类方法，任何监管规则、法律、会计的分类都没有这种分类方法。2.可转债到底是不是债，只是刘鹏程Sai.L所犯的一系列错误中的一个，是不是债不重要，看看刘鹏程说它为什么不是债才重要。如果你稍稍有一点点经济和金融常识，请花一点点时间看看他的言论，应该能看出点问题。3.可转债作为一种大众并不熟悉的新型资本工具，是难以仅凭我、或者别人的答案判断对错的。但金融的专业问题，不是社会问题、心理问题，总有对或者错，对就是100分，错就是0分，不存在我是“专业角度”别人是“业余股民角度”，更不存在“另外一种方式的解读”。我因为工作原因，接触过多个可转债的条款设计、协商、行权，也进行过学习和研究，相比只从股票软件上看过的人应该多一点点发言权。4.为什么我一直抓着刘鹏程不放？如果按照知乎的关注人数、赞同数，刘鹏程可以算是中大V了，而他几乎所有专业类答案都存在这些通病，观点自提不自证，缺乏基础的经济金融常识，逻辑混乱，充斥臆想、阴谋论。他从不正面反驳我提出的异议，反而将我对他答案的异议归类为人身攻击。如果读者有金融类从业经历，大都可以一眼看出这些答案“不靠谱”。但更多读者是学生或者没有基础想学习的人，是不具备分辨能力的，很容易掉进他销售话术一样的阴谋论里。我只是认真。以下为答案正文-------------------------------------------笼统来说，可转债就是债券，具有债权融资相对于股权融资的大多数好处：对企业来说，筹资成本低、保障股东控股权、债权人不能参与超利润分配等；对投资者来说，投资风险相对较小、收入稳定性强、清偿顺序靠前；但对于可转债这个特殊品种，“笼统来说”不具有实际意义了，因为可转债能够附加多种条款，各条款之间相互作用都会产生影响。从设计上来说，可转债能发挥的作用太多了，企业可以让它强制转股，也可以让它八成转不了股，可以提供优厚的利息分配，也可以一毛不拔最后低价转股。从投资者角度来说，可以先拿着稳定收益看目标公司是否值这个价钱，可以赌未来行权价大大低于市场价，也可以根据自己的现金流需求和发行公司商议利息、转股时间、转股价格等条款。可转债最大的特点就是灵活。可转债是一种灵活性非常强的融资工具，拿出一个不知道条款的特例，特别是非上市公司发行的可转债，很难说出这个工具与股权融资比到底有什么优劣。股权融资还包括一般股和优先股，两者的差异也非常大。可转债发行公司和投资者，也存在博弈，条款设计得越粗放，未来的不确定性就越大。只举一个例子。中投07年投资MorganStanley，购买了50亿美元可转债，年息9%，2年7个月后强制转股，转股价48美元。07年投资时，MS的股价大概70+，转股价定为48，折价30%，谁看都应该是一个稳妥而且可能占了便宜的价格。时间到了09年，强制转股的时候，MS股价26美元，行权价48美元。再说的大一点，现代金融的发展已经到一定程度了，新型资本工具也陆续被国内企业采用，债权工具和股权工具的界限越来越不明显了，像永续债、优先股、可转债这些工具，一定条款情况下的区别已经不大了，在会计处理下，优先股都有可能属于负债了。如果画一个坐标，普通股在左边，一般债券在右边，这些新型资本工具很难依次排开了，不是线，而是饼了。对于这些新型资本工具，具体情况具体分析比较好。以下为补充-----------------------------------------------------可转债，归根到底还是债，只不过是“具有股性的债”。可转债之所以出现，是给甲乙双方提供更多的选择，也给市场增加一个新的套利工具。可转债的行权价不是固定不变的，设计行权价条款的时候，是有一定的修正条件和浮动空间，但所有这些都是确定条款就确定下来的。可转债跟大多数金融产品和债券、股权融资工具一样，是一种“买定离手”的东西，商定好条款成为债权人以后，就等着秋后算账了，无论是回购还是放弃行权，都要付出很大的代价。我实际接触到的可转债设计，有年息20%付息的，还有5年期前4年几乎不付息最后一年集中付息的，有行权价在当前股价一半浮动20%的，还有行权价根据交易所价格N日内平均价浮动5%的，条款设计空间之大，是单看中行转债想象不到的。
  黄益珩2019-12-21 21:02:01
• 可转债入门知识01.什么是可转债可转债是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。它具有债权和期权的双重属性。其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息。也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。可能大家觉得上边的名词过于专业难懂，那咱就幼儿园化一下，让从未接触过可转债的朋友也能一目了然，简单举例：A上市公司发行可转债，言明债权人，亏损到让人怀疑人生，恳请大神支招？​www.zhihu.com​www.zhihu.com有在A股稳赚不赔的方法吗？​www.zhihu.com​www.zhihu.com理财小白如何理财？​www.zhihu.com​www.zhihu.com。
  章见彬2019-12-21 20:57:21
• 可转换公司债券是按照约定的条款，可以转换为公司股票的债券。作为兼具债券、股票和期权多重投资特性的派生金融产品，可转换公司债券已经成为西方企业十分重要的直接融资工具，目前全球可转换公司债券市场的发行规模已突破了1500亿美元，在国际资本市场中占据了重要地位。在我国，可转换公司债券作为我国资本市场上的新兴金融品种，从90年代初的试点，到1997年《可转换公司债券管理暂行办法》的出台，乃至2001年《上市公司发行可转换公司债券管理办法》的正式颁布，可转换公司债券作为新兴的融资、投资方式日益受到监管局、上市公司以及广大投资者的关注。上市公司通过发行可转换公司债券融资即将成为我国证券市场的一个新热点，2001年，已有多家上市公司提出了可转债的发行方案。可转换公司债券同时具有债券股票和期权的特征。
  粱俊薇2019-12-21 20:40:14