求助公司债券收益率计算

辛复兵 2019-12-21 20:08:00

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各种不一样,分剩余一年期和一年以上的全文。
齐景岳2019-12-21 23:55:13

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其他回答

  • 如何计算债券收益率债券收益率是债券收益与其投入本金的比率,通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。由于人们在债券持有期内,可以在市场进行买卖,因此,债券收益除利息收入外,还包括买卖盈亏差价。投资债券,最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益,一般使用债券收益率这个指标。决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面额和购全文。
    齐文海2019-12-21 21:19:00
  • 具体的债券收益率计算公式如下所示:1、对处于最后付息周期的附息债券包括固定利率债券和浮动利率债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内含一年的到期一次还本付息债券,到期收益率采取单利计算。计算公式为1:1其中:y为到期收益率;PV为债券全价包括成交净价和应计利息,下同;D为债券交割日至债券兑付日的实际天数;FV为到期本息和。其中:贴现债券FV=100,到期一次还本付息债券FV=M+N×C,附息债券FV=M+C/f;M为债券面值;N为债券偿还期限年;C为债券票面年利息;f为债券每年的利息支付频率。上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率,不过其中FV为到期结算本息和,PV为首期结算金额,D为回购天数。2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为:其中:y为到期收益率;FV为到期本息和;PV为全价;S为债券的剩余流通期限年,等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为3:3其中:y为到期收益率;PV为债券全价;C为债券票面年利息;N为债券偿还期限年;M为债券面值;L为债券的剩余流通期限年,等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
    龙小莲2019-12-21 20:55:40
  • 该债券每年的息票=1000*8%=80元第一题,计算到期收益率,用笔算比较难,在excel中输入:=RATE4,80,-825,1000计算得,到期收益率为14%。第二题,当我认为期望报酬率为10%,就愿意以825的价格购入该债券,因为按照825的价格,该债券提供的报酬率为14%,高于期望的10%。第三题,当我认为期望报酬率为15%,则不愿以825的价格购入该债券,因为按照825的价格,该债券提供的报酬率为14%,低于期望的15%。
    黄盛木2019-12-21 20:38:24
  • 最基本的债券收益率计算公式为:债券收益率=*100%;债券购买者的全文。
    赵首永2019-12-21 20:20:51

相关问答

 在你们当地的报纸上,商务版通常印有上述那样描述的债券市场的信息。表1.2与常用的公布信息的形式很类似。根据我们前面的讨论,现在你应能够明白报纸上的信息表的含义,并明确该表与表1.1之间的异同。表1.2国库券利息率到期日价格收益率 8%t1£1,0295.00A8%t2£1,0375.96B8%t3£1,0296.90C4%t3£9236.94D12%t3£1,1366.85E表1.2中唯一你会觉得不熟悉的是“收益率”这一栏。这栏代表债券的“到期收益率”;所谓到期收益率YTM你已经以另外一种形式了解过它。它就是债券所许诺的现金流的内部收益率注5:当在报纸上看到“收益”yield这个词时,你必须仔细阅读报纸上该表的注释,因为报纸也用这个词去代替“当期收益”与“红利收益”而不是到期收益。另一个“收益”则指的是以本期利息与红利除以债券价格。这一比率对债券市场几乎没有什么用处。换句话说,如果你用5.96%的恒定贴现率来贴现表1.1中的B债券的现金流,你将可得到£1037的现值或市场价格。到期收益率即是使债券承诺现金流的贴现值等于其市场价格的贴现率,就我们的IRR知识而言也即是“投资于债券即市场价格资金的平均每期收益率”。在仔细介绍远期利率以前,我们先通过简要温习债券YTM与决定债券价格的一系列即期利率之间的关系来作为知识预备。先看两个表中的债券C、D和E,这三者都有相同的到期日,相同的利息支付次数和相同的现金流风险均为零,并且有相同系列的即期利率,但它们的到期收益率却不相同。是什么原因呢?如果债券有相同的利率或贴现率,它们的平均每期收益率为什么会不同呢?答案是债券跨时间的现金流模式影响其到期收益率,而这三种债券有着三种不同的现金流模式。对比表1.1中债券D和E的现金流。债券D利息率为4%,其期中的利息支付为£40,相对于它们最终支付额,这个值要小些比债券E的12%£120要少。相应地,债券D的t3期现金流在现值中所占比重要比债券E相对而言,债券E期中支付利息大些所占比重大。记住,t3期的即期利率为7%,而t2和t1期的分别为6%和5%。所以对应于较高的利率,债券D比债券E相对有更多的价值,因此我们看到债券D的YTM或每期盈利率高于债券E。试试看你是否能同样地解释债券C的收益率。我们上面描述的现象在金融中有一个名字,叫作到期收益率的息票效应。叫这个名字是因为债券息票的多少决定了其现金流结构,从而决定其到期收益率如何反映市场上存在的系列即期利率。到期收益率是一系列即期利率由债券现金流结构加权的非常复杂的平均值。我们再深究到期收益率的这些具体细节将毫无意义,听到这一点,你可能会感到高兴,也可能感到失望,这取决于你对数学的兴趣。从以上讨论我们知道使用到期收益率时应很小心,例如,以到期收益率为基础对证券做比较将很不明智,除非它们的现金流结构例如债券的息票完全一致。作为一个复杂的每期平均值,到期收益率可能会导致外行认为在任何给定时期内投资于某一债券所赚的钱会比投资另一个债券更多或更少,然而很显然,同等风险的债券在同一期里一定赚同样的收益率。到期收益率不仅表示盈利率,也表示跨时间投资于该债券的资金数量。在我们的例子中,债券E的到期收益率低于债券D的,因为E支付的中期现金流利息较高,这意味着投资于后期各期的钱相对较少而此时具有较高的利率。偶尔我们会将收益率曲线替代利率期限结构。前者是市场上存在的一系列到期收益率,通常是针对附息票的国库券的。后者则是一系列即期利率。就你现在对利率的了解程度,你大概会对用收益率曲线替代利率期限结构曲线感到不适应。