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关于计算债券价格的题目

黄烈海 2019-12-21 20:41:00

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这个债券有一个很重要的特征，到期一次还本付息，所以该投资者在持有期的利息收入为零，那么他就只有资本利得收入了。故持有期收益率y=/100×100%=17.14。

穆高锋2019-12-21 21:02:31

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把今后15年的利息都贴现到现在，每年是100*6%=6元，按照8%的利率折算，15年的贴现系数为8.56，则有6*8.56=51.35元，100元贴现到今年，100*1/1.08^15=31.52元，那么债券的价值为51.35+31.52=82.87元。

管爽爽2019-12-21 21:07:22
你的利率是年利率么？以下是按照年利率计算：借：银行存款等52802贷：应付债券-----成本50000应付债券-----利息调整2802第一期应付利息：50000*6%/2=1500第一期实际利息：52802*4%/2=1056.04摊销利息：1500-1056.04=443.962019年6月30日借：财务费用等1056.04应付债券-----利息调整443.96贷：应付利息15002019年6月30日应付债券账面价值：50000+2802-443.96=52358.04答案只供参考。

黄皓燕2019-12-21 20:57:53

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一道债券市场价格计算的英语题

Theinter-bankmarket-wherebanksbor-rowfromorlendtoeachother-isflushedwithmoneyatthemoment,duetoafloodoffor-eignfundsandthecontinuedfallininterestrates.Thismeansthatbanksherehavemoremo-neythantheyneedandaremotivatedtolendoutsuch"idlemoney".Hence,thelowhousingloanrates,forexample.ThiscontrastswiththesituationattheheightoftheAsianeconomiccrisiswhentherewasaliquiditycrunch,andinterbankrates,whicharetheratesatwhichbanksborrowfromorlendtoeachother,hitashighas12%.Also,interestrateshavefallensignificantlyoverthelastfewmonths,aphenomenonthatwouldstimulateeconomicgrowthaslowerborrowingcostsandsavingsrateswillen-couragebusinessestoinvestandhouseholdstoconsume.Insuchalowinterest-rateenvironment,itmaystillbegoodforinvestorstoconsiderin-vestingsomemoneyinbondsbecausetheywillbeabletoachieveahigherreturnthancashdeposits.Forexample,inSingapore,currentshort-termfixeddepositratesarenowabout1%,comparedwith3%fora5-yearSingaporegovernmentbondand3.6%fora5-yearHDBbond.Inotherwords,relativetoshort-termde-positrates,onecanpickup2%morebyhold-ingthebondfor5years.Interestratesaside,theretailinvestorshouldpayheedtoamorefundamentalprinciplea-boutinvestinginbonds:itdoesnotmatterwhetherinterestratesarehighorlow-bondsplayanessentialpartinaperson''sinvestmentportfolio.Investorsmayfindthisstatementhardtoswallow,giventhecurrentstockmarketrally.Nodoubt,theSingaporestockmarkethasrisenbyabout55%overthelastsixmonthsandisthebestperformingassetclassnow;yet,itisimportanttonotethatthestockmarkethadalsofallensubstantiallybyabout37%inthefirst9monthsof1998alone.Therefore,investorsshouldbemindfulofthevolatilityofthestockmarket.Bonds,measuredbytheUOBGovernmentBondIndex,arelessvolatilealthoughtheprobabilityofearninghigherreturnsthanequitiesislower.Cashdeposits,measuredbythethree-monthSingaporeInter-BankOfferRate,aretheleastvolatilebutthisisoffsetbythefactthatreturnsarethelowest.Inanutshell,aninvestorshouldconsiderinvestinginbondsasanalternativeassetclassforthepurposeofdiversificationandinconsi-derationofhisoverallinvestmentobjectives.Theseobjectivesincludewhetherthereisagreaterneedforcapitalgainsorregularin-come.Otherconsiderationssuchasliquidityneedsandtimehorizonalsodetermineanin-vestor''sappetitetoassumerisksand,accord-ingly,hischoiceofassetclasstoinvestin.Asabondpaysaregularcoupon,orinterestrate,itmaybesuitableforinvestors,forexam-ple,retirees,whorequirearegularincomeoveraspecifictimehorizon.Thehigherneedforcertaintyofincomewouldmeanalowertoleranceforvolatility.Althoughcashdepositsmayearninterest,however,duetotheirshortertenors,ortime-frames,aninvestormayfacetheriskofroll-ingover,orreinvestinghismoney,atlowerinterestrateswhenthedepositmatures.Forexample,inearly1998,wheninter-bankrateswereashighas12%,investorswholockedintheirfundsathighdepositratesofabout6%forayearwouldhavehadtorollo-veratmuchlowerinterestrates12monthsla-terwhentheirdepositsmaturedandrateshadfallentoabout1%.Secondly,ifaninvestorhasexcesscashwhichheintendstouseatalaterdate,itmaybeadvisabletoinvesthisexcesscashinlessvolatileinstrumentstopreservehissavingsaswellasenhancehisreturns.Therefore,bonds,likestocksoranyotherassetclass,canfulfilcertaininvestmentob-jectives.Howdoesoneinvestinthebondmarket?Currently,retailinvestorscanbuySingaporegovernmentbondsoverthebankingcounter.TheminimuminvestmentforgovernmentbondsisS$1,000andtreasurybillsisS$10,0000.Investorscanbuyandsellonadailybasis.Thecostoftransactionisusuallythediffer-encebetweenthepurchasepriceandsalepriceofthebond,andmayvaryfrombanktobank.Theycanalsobuybondsasandwhennewissuesarelaunched.Forexample,HDBandJTCbondswereofferedtotheretailmarketduringtheirprimarylaunches.Alternatively,investorscanconsiderinvest-inginfixedincomeunittrusts.Thebenefitsofunittrustsarethatinvestorsareabletoinvestinsmallerdenominationswithtypicalinvest-mentsofS$1,000.在外国资金流入和利率持续下跌的带动下，目前银行间彼此借贷的银行同业市场资金充斥。这意味着，这里的银行拥有的资金比它们所需要的多，所以乐意把这些“闲钱”借出去。例如说，把房屋贷款利率调低。比起亚洲危机最紧张的时期，情况刚好相反，当时的资金紧缩、银行间彼此借贷的同业拆息率高达12%。此外，利率在去几个月里明显下跌，这是一个可刺激经济增长的征兆，因为较低的贷款成本和储蓄利率将鼓励商家投资和家庭消费。在这样的低利率环境下，投资者可以考虑把一些资金投资在债券，因为他将能取得比现金存款高的回报。例如，在新加坡，目前的短期定期存款利率大约是1%，而5年期政府债券是3%，5年期建屋发展局债券是3.6%。换句话说，与短期存款利率比较，持有5年期债券可得到的回报相对多了2%。除了利率之外，散户投资者也应该注意投资债券的基本原则：不论利率是高还是低，债券在一个人的投资组合中扮演重要的角色。目前的股票市场牛劲十足，投资者可能觉得这种说法难以消化。毫无疑问的，新加坡股票市场已经在过去六个月里涨了大约55%，是表现最优异的资产等级；但是，值得留意的是，单单在1998年的首9个月，股票市场也曾经显著下跌了大约37%。因此，投资者应小心股票市场波动。以大华银行政府债券指数衡量的债券，虽然赚取比股票高的回报的可能性低，但是波动比较没有那么大。以3个月银行同业拆息率衡量的现金存款，它的波动最低，但是它的回报也是最低的。总的来说，投资者应该考虑把债券投资当作另一个资产等级的选择，以达到多元化投资和整体投资目的。这些目的包括是否要取得资本回报或是定期的收入。其他的考虑还有变现的需要，而投资期也决定投资者承担风险的胃口，因此影响他选择投资的资产等级。债券定期支付利息，可能比较适合那些在固定时期内需要有定期收入的投资者，如退休人士。越需要有稳定的收入的人，对波动的容忍能力越低。虽然现金存款能带来利息，但是它的投资期限较短，投资者面对的风险是，如果存款到期时的利率比较低，得把资金再作投资。例如说在1998年初，当银行同业拆息率高达12%时，以大约6%的存款利率把资金锁定一年，存款期于12个月后到期时，利率已经跌到约1%，投资者得以显著较低的利率更新存款。第二，如投资者有多余的现金并希望在日后使用，可能比较适合把这些多余的现金投资在波动没有那么厉害的工具，以保住他的储蓄，以及加强他的投资回报。散户投资者现可通过银行柜台购买新加坡政府债券。政府债券的最低投资额是1000元，而国库券的最低投资额是1万元。投资者可每天买卖。交易成本通常是债券的买价和卖价之间的差距，每家银行不一样。他们也可以在有新债券发行时购买。例如，建屋发展局和裕廊镇管理局的债券初次发行时，都在散户市场出售。又或者，投资者可以考虑投资固定收入单位信托。单位信托的好处是，投资者可作较小数额的投资，典型投资额是1000元。摩根建富公司的基金经理。

计算下债券的发行价格，题目如图，帮忙算一下

5000*40%=2000此次发行公司债券的最高限额为2000-600=140007年1月发行的500万到07年末就到期了,所以不用减。

关于通货膨胀与债券价格的问题

债券和通货膨胀的关系：通货膨胀连动债券每期的利息收人不是固定的，而是随着通货形胀率的上升而调升。通货膨胀对宏观经济的影响很复杂，当轻微的通货膨胀将会导致市场的商品价格上升，市场利率将会上升，从而促使债券的收益率上升，而后期必然会影响到整个市场的影响。在稳定的通货膨胀下其对股价的影响，而此时的影响较小。因为受到了市场预期以及通货预期的影响，当债券的收益上升的时候，为了使此债券的价值保持稳定，因此必然会引起债券价格的下跌。当通货膨胀率延续的时间内上涨并且债券收益上升，那么股票的市盈率就倾向下降。如果通货膨胀率下降，债券收益也下降则股票价格就会上涨。扩展资料：一般说，通货膨胀必然引起物价上涨，但不能说凡是物价上涨都是通货膨胀。影响物价上涨的因素是多方面的。1、纸币的发行量必须以流通中所需要的数量为限度，如果纸币发行过多，引起纸币贬值，物价就会上涨。2、商品价格与商品价值成正比，商品价值量增加，商品的价格就会上涨。3、价格受供求关系影响，商品供不应求时，价格就会上涨。4、政策性调整，理顺价格关系会引起上涨。5、商品流通不畅，市场管理不善，乱收费、乱罚款，也会引起商品价格的上涨。可见，只有在物价上涨是因纸币发行过多而引起的情况下，才是通货膨胀。通货膨胀。

财务管理题目，计算当前债券价格

债券资金成本率=债券面值*票面利率*1-所得税率//1-3.25%=8.31%债务利息可以税前扣除，因此债务的资本成本是用税后资本成本，R是利息率，R1-T即税后利息率，也就是资本成本了。得税无论是否有这笔融资都存在，不是计入这个用字费用，有了这笔融资，利息支出多了M*R,则所得税的应纳税所得额少了M*R,所得税减少m*r*t，用资费用总额=mr-mrt=mr扩展资料：企业从事生产经营活动所需要的资本，主要包括自有资本和借入长期资金两部分。借入长期资金即债务资本，要求企业定期付息，到期还本，投资者风险较少，企业对债务资本只负担较低的成本。但因为要定期还本付息，企业的财务风险较大。自有资本不用还本，收益不定，投资者风险较大，因而要求获得较高的报酬，企业要支付较高的成本。但因为不用还本和付息，企业的财务风险较小。所以，资本成本也就由自有资本成本和借入长期资金成本两部分构成。资本成本既可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。用绝对数表示的，如借入长期资金即指资金占用费和资金筹集费；用相对数表示的，如借入长期资金即为资金占用费与实际取得资金之间的比率，但是它不简单地等同于利息率，两者之间在含义和数值上是有区别的。在财务管理中，一般用相对数表示。资本成本率。

关于债券利息价格税率的计算题求大神指教急啊

替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计未来现金流量有关的特定风险以及其他有关货币风险和价格风险等。估计资产未来现金流量现值时，通常应当使用单一的折现率；资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期限结构反应敏感的，应当使用不同的折现率。产预计未来现金流量现值的计算资产未来现金流量的现值，应当根据该资产预计的未来现金流量和折现率在资产剩余使用寿命内予以折现后的金额确定。如果各年的现金流量不等，则各年的现金流量应按照复利现值折现，然后加总。计算公式如下：资产预计未来现金流量的现值=∑20×125000.9091227320×224600.8264203320×323800.7513178820×423600.6830161220×523900.6290148420×624700.5645139420×725000.5132128320×825100.46651171合计13038。

计算债券账面价值的题目

使用历史计价进行摊销。摊销费用为有效利息与票息之间的差额。有效利息=期初账面价值x发行期的历史市场利率。期末账面价值=期初账面价值+/-债券摊销第一期的期初账面价值为历史成本，历史成本就是债券发行所融得的实际资金总额。

关于债券收益率计算的问题

，债券的投资收益率＝/发行价*期限*100％官方电话官方网站向TA提问。

苹果股票代码是什么？

苹果公司是一家高科技公司，目前在美股市场纳斯达克证券交易所上市，股票代码为AAPL.O。

关于利率与债券价格问题

债券的面值100和票面利率10%一旦确定，在流通买卖过程中是不变的，所以这张债券到期价值110是确定的，流通中变化的只是这张债券的价格。到期价值110一旦确定，债券价格和市场利率之间的反向关系就可以用这张债券的供求来理解。随着市场利率降低注意是市场利率，不是这张债券的票面利率，投资于这张债券变得越来越有利，对这张债券的需求就会增加，从而推动债券价格上涨；反之，投资者会倾向于选择其他利率更高的产品，对这张债券的需求就会下降，这张债券要想在市场上流通就只能降价。面值和票面利率不变是债券的基本性质不考虑浮动利率债券等特殊债券，金融产品价格和利率之间是反向关系，其中的价格是指产品的流通价格，利率是指市场利率。考虑理财产品，假设购买了5万，利率为5%的理财产品，这里5万可以理解为面值，也可以理解为该理财产品的发行价，反正到期可以得52500不考虑风险。理解“反向关系”需要把此理财产品放到市场上交易。如果市场利率此时正好是5%，该理财产品可以卖5万；假设此时市场利率是10%，肯定没人愿意出5万买，此时价格必须下降才有可能卖出去，同理，如果市场利率下降了，这个理财产品的价格就可以高一些。如果个人理财产品最少要买10万，那相当于面值10万利率5%的金融产品，把它放到市场上交易同样遵循“反向关系”，不能拿它和5万的那份产品比较。

有关久期凸性的计算债券价格

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊。在债券市场投资行为不断规范,利率风险逐渐显现的今天,如何用久期和凸性量化债券的利率风险成为业内日益关心的问题。久期久期也称持续期是1938年由F.R.Macaulay提出的,用来衡量债券的到期时间。它是以未来收益的现值为权数计算的到期时间。其公式为其中,P=债券现值,Ct=每年支付的利息,y=到期收益率,n=到期期数,M=到期支付的面值。可见久期是一个时间概念,是到期收益率的减函数,到期收益率越高,久期越小,债券的利率风险越小。久期较准确地表达了债券的到期时间,但无法说明当利率发生变动时,债券价格的变动程度,因此引入了修正久期的概念。修正久期修正久期是用来衡量债券价格对利率变化的敏感程度的指标。由于债券的现值对P求导并加以变形,得到:我们将的绝对值称作修正久期,它表示市场利率的变化引起的债券价格变动的幅度。这样,不同现值的券种就可以用修正久期这个指标进行比较。由公式1和公式2我们可以得到:在某一特定到期收益率下,P为常数,我们记作P0,即得到:由于P0是理论现值,为常数,因此,债券价格曲线P与P/P0有相同的形状。由公式7,在某一特定到期收益率下,P/P0的斜率为修正久期,而债券价格曲线P的斜率为P0×修正久期。修正久期度量了收益率与债券价格的近似线性关系,即到期收益率变化时债券价格的稳定性。修正久期越大,斜率的得绝对值越大,P对y的变动越敏感,y上升时引起的债券价格下降幅度越大,y下降时引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券较修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱。但修正久期度量的是一种近似线性关系,这种近似线性关系使由修正久期计算得出的债券价格变动幅度存在误差。如下图,对于债券B′,当收益率分别从y上升到y1或下降到y2,由修正久期计算出来的债券价格变动分别存在P1′P1"和P2′P2"的误差。误差的大小取决于曲线的凸性。市场利率变化时,修正久期稳定性如何?比如上图中,B′和B"的修正久期相同,是否具有同等利率风险呢?显然不同。当y变大时,B"价格减少的幅度要小,而当y变小时,B"价格变大的幅度要大。显然,B"的利率风险要小于B′。因此修正久期用来度量债券的利率风险仍然存在一定误差,尤其当到期收益率变化较大时。凸性可以更准确地度量该风险。凸性利用久期衡量债券的利率风险具有一定的误差,债券价格随利率变化的波动性越大,这种误差越大。凸性可以衡量这种误差。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大。严格地定义,凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。根据其定义,凸性值的公式为:凸性值=凸性值是价格变动幅度对收益率的二阶导数。假设P0是理论现值,则凸性值=应用由于修正久期度量的是债券价格和到期收益率的近似线性关系,由此计算得出的债券价格变动幅度存在误差,而凸性值对这种误差进行了调整。根据泰勒系列式,我们可以得到的近似值:这就是利用修正久期和凸性值量化债券利率风险的计算方法。我们可以看到,当y上升时,为负数,若凸性值越大,则的绝对值越小；当y下降时,为正数,若凸性值越大,则越大。因此,凸性值越大,债券利率风险越小,对债券持有者越有利；而修正久期具有双面性,具有较小修正久期的债券抗利率上升风险较强,而当利率下降时,其价格增幅却小于具有较大修正久期债券的价格增幅。以国债21国债15和03国债11为例,两券均为7年期固息债,每年付息一次附表为今年3月1日的有关指标。相比之下,21国债15具有较小的修正久期和较小的凸性值。如果收益率都上升50个基点,其价格变动幅度分别为:21国债15:03国债11:可见经过对久期和凸性的简单计算,可以比较直观地衡量债券的利率风险。如果收益率变动幅度不大,则一般修正久期即可以作为度量利率风险的近似指标。

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