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• 债券的收益一般来源于两个方面：利息和面值。高息票利率债券是指利息高未来面值低的债券，低息票利率债券是指利息低未来面值高的债券。本质就在于你想这个债券给予你的利息高还是未来面值高。
  章要在2019-12-21 20:54:34
• 久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。即P=FV^n其中n为时间，r为贴现率。从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点*久期扩展资料：在债券分析中，久期已经超越了时间的概念。修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。正是久期的上述特征给我们的债券投资提供了参照。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。久期。
  车少辉2019-12-21 20:36:56
• 凸性的性质是凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期即持续期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。就是说债券的市场收益率和债券的剩余期限一定，债券票面利率越低那么久期就越大这是根据久期的性质，故此凸性越大。凸性的相加项为t**vt越大。
  齐晓晨2019-12-21 20:19:10
• 相同收益率可以理解为相同的贴现率，但你忽略了其他细节问题，建议你先看一下久期定理：定理一：只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。定理二：直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。定理三：统一公债的马考勒久期等于，其中y是计算现值采用的贴现率。定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。很明显这道题是适用于定理四注意定理四和五是默认在贴现率相同的情况下来说的，永久债券说明它们的剩余期限是相同的，且贴现率也是相同，只有息票率不同，在这种情况下，息票率越高，久期越短，由于B的息票率高于A，所以A的久期要比B大，故此是选A。
  樊振萍2019-12-21 19:55:24