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关系：1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。扩展资料：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于，其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。债券票面利率_到期收益率。
齐晓向2019-12-21 21:08:22
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其他回答
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久期是个风险概念，而不是期限概念。正常情况下应该久期大收益高，但是也存在收益率曲线倒挂的情况，就是短久期的收益比长久期的收益高。
窦连福2019-12-21 23:56:55
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啊，要是你把久期公式的其它部分不变，只是把息票率提高，久期当然变大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会一样吗？算久期的时候分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期到底变大还是变小就不能确定，就要靠数学上的推导，那么，书上的结论就是经过数学推导的结论，久期变短统一公债就是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期计算公式带进去，求一个无穷级数的和，算出来就是1+1/r直接债券就是零息票债券，到期之前没有利息支付，你也把公式带进去，只有最后一期支付本金，算出来就是债券的到期时间。
龙宝霞2019-12-21 22:02:09
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这是因为在久期的计算公式中，票面利率越低，票息现值所占的比例就越小，本金的现值所占的比例就越大，因此久期就增加，价格对收益率的变化越敏感。
齐智勇2019-12-21 21:21:38
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实际上这句话需要改一下的，否则会出现误解，把到期收益率改成到期时间和到期收益率相同时，建议你详细参考里的词条“久期”，实际上可以通过久期定理简单理解为在到期时间和到期收益率相同的条件下，债券票面利率越低，那么久期越长这个可以参考久期词条里的久期定理四，但久期定理四的完整说法也应该为在到期时间和到期收益率相同的条件下，息票率越高，久期越短，而久期是反映债券到期收益率的单位变化的近似值，久期越长说明在到期时间和到期收益率同等波动所引起价格波动幅度越大。
黄相杰2019-12-21 21:03:37