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很显然的，对于利率报价有缓和作用在一定程度上对于进行质押式回购的资金有更强的吸引信。比如一些短线客，在收盘之前不大愿意临近尾盘花时间费精力去进行上述操作。
黄益珩2019-12-22 00:37:53
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如题主所说，区别只在所有权是否发生转移，甚至买断式回购虽然名义上利息归逆回购方，但是实际获得的收益也只有约定的回购利率。但是所有权转移就能做很多事情了，实际操作中，买断式回购往往作为债券借贷的替代品，逆回购方可以用质押券去做空，也可以再将质押券再次质押。
樊振生2019-12-22 00:21:16
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谢邀，债券质押式回购其实就是以债券为质押品的拆借资金的行为。就是别人给你钱，你把债券质押给对方。
黄看看2019-12-22 00:07:42
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首先，债券正回购方是融资方，是需要付利息的融资行为。所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率，沪、深交易所每日都会调整和公布可回购债券的折算率。参与质押式融资回购的客户须已开立A股证券账户，还必须经过资格认定、签署债券回购协议，开通“质押回购”权限，并提供债券入库质押券。
连传庆2019-12-21 23:56:11
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债券质押式回购在银行间债券市场来说其期限最长是一年，而证券交易所的其期限最长是六个月，债券质押式回购期限短最主要原因是受到多种因素制约，时间长了说明所面对的各类风险都会增大，风险增大了就会对于质押式回购所交易的利率就存在较大的分歧，导致成交量很少，你最简单看一下成交量情况就会明白了，质押式回购时间越长的成交量就越少，一般的成交最主要就是集中在短期的。因素有很多种，而市场资金面的多少在很大程度上会影响回购期限短，原因是市场资金面是时刻变化的，而资金面的松与紧则会影响市场的借贷资金成本。作为债券回购逆回购方即资金借出方，当然是要希望利益最大化的，他当然希望市场资金越紧越好，这就说明他的资金借出去就越值钱利率越高，相反债券回购的正回购方即融资方与逆回购方所希望的是相反的，其希望是资金越宽松越好，资金的融资成本就越低，这里就存在利益冲突问题，由于市场资金面的紧与松是时刻变化，并不是长期不变的，这样就会导致债券回购交易的双方更趋于谨慎，回购交易时间长了所面临的交易利率风险就会相应增大，考虑到相关的风险，在交易报价上双方都会考虑到自身利益而变得保守，这样会导致交易报价分歧较大，这也是导致成交量很少的原因，就算债券回购的交易平台提供再债券回购期限更长的期限，实际作用基本上是近乎零，原因是时间越长，能成交的交易就更少，这里存在类似于经济学上的所说的无效需求，故此最终结果导致债券回购的交易平台一般都是提供一年含一年以内的期限。债券回购短时间是能达到融资目的的，原因是债券回购实际上是债券投资者以所持有的债券向市场融资，将融资所得的资金用于投资或其他方面，对于投资来说并不是每时每刻都有好的投资标的提供选择的，并且这样的融资的目的也是以短期投资获利为主，并不是债券发行人以发行债券能获得较长期的资金使用权投资于某些需要很长时间才能回收资金项目上为目的的融资，如果进行长时间的正回购，他会面临在回购期间出现缺乏好的投资标的，没有好的投资标的说明所借入的资金存在“浪费”的可能性，这样的浪费是有成本的。唉！想简单短的答一下，争取能15分钟内回答的系统奖励没了，用评论回复会受到字数限制的。只能修改回复。
龚小竞2019-12-21 21:20:30
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实际上银行间质押式回购实际上都泛指国债回购，只不过你也可以用企债来进行质押的，只是企债一般其折算率低于国债。这里要附带说一下一些常规知识：债券回购交易是以标准券来计算交易量的，市场上交易的债券品种很多，债券质量各不相同，清算所会按照该债券的评级、债券的应计利息、债券价格波动率等因素给出这债券的折算率，投资者把自己所持有的债券数量这里数量是指你持有多少张债券，即股票里的多少股乘以这个折算率就能得出你的债券可以换成多少标准券。回购品种简称实际上是这样理解的，如R001指的是一天回购，R007指的是七天回购，R1M指的是一个月回购，R1Y指的是一年回购。
连书琦2019-12-21 20:57:29
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首先你要了解什么是质押式回购：质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方该利率就是质押式回购加权平均利率。该利率可以按天算，或者按周，或者按任何期间。
辛国旗2019-12-21 20:40:22