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可转换证券的特征是什么？

黄现蕊 2019-12-21 20:11:00

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1、是附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征。
2、具有双重选择权的特征：持有人具有是否转换的权利；发行人具有是否赎回的权利。
3、有效期限、转换期限、票面利率或股息率
有效期限：债券发行之日至偿清本息之日的时间
转换期限：转换起始日至结束日。
4、我国<<上市公司证券发行管理办法>>规定：可转换公司债的最短期限为 1 年，最长为 6 年，发行后 6 个月可转换为公司股票。

赵飞英2019-12-21 21:19:13

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其他回答

转换价格修正条款，由于公司送股等原因导致股票名义价格下降时需要调整转化价格。

米培燕2019-12-21 23:55:20
回售是公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转债持有人按事先约定的价格卖给发行人。

黄皖林2019-12-21 20:55:55
赎回是发行人提前赎买回未到期的发行在外的可转换债券，前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度。

边吉来2019-12-21 20:38:39
利率由发行人根据市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定。

龙安邦2019-12-21 20:21:07

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附带认股权证的债券和可转换债券是一回事吗

认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前以行使价购买公司发行的新股或者是库藏的股票。可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。这两者之间并没有本质区别，期权和权证的区别在于其标准化，而权证则显得随意一些。

可转换债券必须在债券到期日之前转换为普通股，这句话是错的为什么

你这是做题遇见的吧，这个一般是债转股的问题，先持有某公司的可转换债券，后期公司债券可以特定价格转成股票，这句话就是说现在股票每股市价10元，持有的每份债券可以换10股股票900。

注会教材金融工具里举例说可转换债券中嵌入的转换权是一项衍生工具？可转换债券不是非衍生工具吗？

该债劵的票面利率第一年是1.5%，第二年是2%，第三年是2.5%因为6%这个题目中涉及到了发行费用，发行费用分摊到应付债券中后会改变债券的公允价值，所以要重新计算实际利率一个是：给出发行费用一个是：实际利率不是发行债券日的利率这两种情况下要重新计算实际利率。

按照发行时证券的性质，可转换证券可分为什么

证券的定义：从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。证券]是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。有价证券又可分为以下三种：1资本证券，如股票、债券等；2货币证券，包括银行券、票据、支票等；3财物证券，如货运单、提单、栈单等。凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。1、证券交易市场证券交易市场是买卖证券的场所，它为证券发行后证券所有权的转移提供了条件。证券交易市场分为两在类：一类是大型、活跃而有秩序的场内交易，即在证券交易所内进行的交易；另一类是没有固定地点的场外交易，大多是电话中成交。股票由发行者推销出动和股票公开出售并到达投资公众手中是两个不同的阶段。资本主义国家的证券市场一般分为“一级证券市场”和“二级证券市场”两类。在一级证券市场流通的是企业和国家新发行的有价证券，这里场交易是占统治地位。在二级证券市场流通的是双前发行或补充发行的有价证券，在这个市场上，交易所起主要作用。证券交易委员会规定，在交易所买卖股票和经纪人必须是交易所组织成员，在交易所内买卖的股票必须是经过批准的挂牌投票，由于在交易所买卖股票的费用较高，因而出现了挂牌的交易由非交易所成员经纪人在交易所外从事买卖的渠道。这种在交易所挂牌上市，却在场外市场交易的股票交易市场，称为“第三市场”。另外，各种投资公司、保险公司、年金基金、互助储蓄协会等专业金融机构大量购买和持有股票，成了股票交易市场上举足轻重的力量。这些大机构和一些巨型公司愿出高价购买交易所中的席位，以便更有利地从事各种股票、债券的买卖活动、这种方式的股票买卖已形成了一个独立的市场，称为“第四市场”。

什么是可转换债券的转换期限？

可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。拓展资料：可转换债券ConvertibleBond是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可转换债券有若干要素，这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。可转换债券的期限其期限主要包括有效期限和转换期限。就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。上市公司证券发行管理办法。

可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为

回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。

为什么附权证的可转换公司债券的权证有效期不等于债券期限

可转换债，亦称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定，公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条，对可转换公司债的定义进行了明确的规定，即可转换公司债是指，发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析，认股权证本质上为一权利契约，投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格。官方电话官方网站向TA提问。

为什么说分离交易的可转换公司债券是二次融资？

可分离交易的可转换公司债券实际上就是把传统的可转换公司债券所嵌入的期权部分进行独立分离，形成权证和纯债两个各自独立部分进行交易。其发行目标是可以获得较低的债券融资成本，一般权证部分都是属于欧式看涨期权，且一般存续时间是自该权证上市交易日算起的两年内行权，若到期行权时，发行者的股票价格高于该权证的行权价格时，一般都会被行权，并且行权则会额外得到一笔股权融资，从而减轻未来纯债部分偿付本金的压力，必须补充一点，纯债部分的存续期要比权证部分的存续期要长，一般纯债部分的存续期多数少则五年，长则达到八年。其风险主要源于权证部分很多时候是欧式看涨期权，若期权存续期内发行者股票价格明显高于该权证的行权价格时都不能像传统的可转换公司债券那样有提前回售条款，可以让投资者提前行权，所谓提前回售条款就是发行者股票的价格在转股期内的某段时间内连续多少个交易日或连续多少个交易日内有多少个交易日高于转股价格30%以上就可以被发行者实施提前赎回条款，而提前赎回的价格一般要比该传统可转换公司债券的转股价值要低，由于这种情况导致存在期权到期时发行者股票的价格达不到行权价格而得不到额外一笔股权融资，从而产生对于未来纯债部分到期时的偿付压力，且传统可转换债券一般是自发行日算起的六个月以后到债券到期日前都可以让投资者实施转股，也就是说传统可转换债券的转股期要比分离债的权证部分要长。

为什么说可转换债券具有债券和期权的特性，而不是具有债券与股权的特性。

隐含的是看涨期权，可转换债券是可以在转股期内用可转换债券的债券面值作为认购金额，以转股价为认购价格转换为普通股，一般来说投资者只会在股票市价高于转股价格时才会转股，否则就相当于用高于市价的价格购买股票，这样当于看涨期权的买权。对于可转换债券有可回售条款时，一般来说可回售条款是指当标的股票价格低于转股价格百分之多少时，且符合一定的时间要求，投资者可以在规定的时间内这些都要具体看可转换债券的发行条款，投者可以用约定的价格即回售价格回售其持有的可转换债券给发行者，一般投资者只会在可转换债券的市场价格低于回售价格时才会执行这条款，实际上这样对于可转换债券的市场价格也具有一定的看跌期权的买权性质。对于可转换债券有提前赎回条款时，一般来说提前赎回条款是指当标的股票价格高于转股价格百分之多少时，且符合一定的时间要求，发行者可以按提前赎回价格提前赎回可转债券，如果发行者执行这条款时相当于投资者持有看涨期权的卖权。

可转换债券是一种成本较低的企业融资方式吗

以下是中小企业常见的几种融资方式：1.银行。银行贷款是大部分中小企业的选择，其中以国有商业银行的贷款为主。但银行一般不愿意提供长期信贷支持，多为一年以内周期的短期贷款；另外，出于扶持国有经济的发展为主要目标，银行会压缩中小企业的筹资通道。2.众筹模式。众筹是指由项目发起人、投资者和众筹平台三方组成的融资模式。是以创业者将项目在众筹平台上充分阐述来争取社会资本的关注和支持。众筹模式的准入门槛低，是比较受广大中小企业欢迎的一种融资渠道；其缺点是项目筹资期会比较长，且需要支付众筹平台费用，还支要付社会资本资源，通过AI智能帮创业者匹配对应项目领域的投资人并进行项目投递，创业者足不出户就能和投资人在线沟通，大大提高了创业者的融资效率。

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