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• 债券估值是决定债券公平价格（baiFair value）的过程。和其它的资本投资一样，债券的公平价格是它将来预期现金流的现值。因此，债券公平价格是债券的预期现金流经过合适的折现率折现以后的现值。
  齐改红2019-12-21 21:19:57
• 分析方向
  债券报价与实付价格
  （一）报价形式
  （二）利息计算
  1.短期债券
  2.中长期附息债券
  3.贴现式债券
  
  赖鸿斌2019-12-21 21:01:30
• （一）当期收益率
  反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，不反映每单位投资的资本损益。
  （二）到期收益率
  债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。内部报酬率（IRR）。
  （三）即期利率
  即期利率也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
  （四）持有期收益率
  持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。
  （五）赎回收益率
  可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。
  
  龚峰景2019-12-21 20:56:47
• （一）利率的风险结构
  不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样，这种收益率的区别为利率的风险结构。
  （二）利率的期限结构
  1.期限结构与收益率曲线。
  2.收益率曲线的基本类型
  3.利率期限结构的理论
  利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。
  1.市场预期理论（无偏预期理论）
  2.流动性偏好理论
  3.市场分割理论
  
  龙小翠2019-12-21 20:39:36