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债券组合久期的计算方法

黎炳雄 2019-12-21 20:11:00

推荐回答

债券组合的久期，是按照市值加权计算的，A债券的权重是60%，B债券的权重是40%。

黄睿哲2019-12-21 20:38:36

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其他回答

公式比较复杂，直接网上搜一搜就出来了。

齐晓堃2019-12-21 21:19:11
债券久期的计算，按权重相加。

赵飞虹2019-12-21 20:55:53
债券组合的久期等于每只债券久期的加权平均，权数用持有该债券的市值占债券持有量市值的比重。

赵颜颜2019-12-21 20:21:05

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关于久期的解释和计算方法

1.先将债券的价格转换成收益率2.计算债券的净价由于债券有随着日子增长，债券价值自然增长的性质，因此使得债券的久期出现不连续的现象。因此合理的久期定义是看利率发生改变时，债券的内含价值发生多少的改变，因为利率改变后，债券的应计利息不会跟着改变，因此应计利息与利率风险无关，必须剔除。3.计算利息上升与下降后的净价将相同的现金流、现金流现值、全价、净价等公式复制到下方，更改收益率为原有收益率加上1个BP：4.计算久期套用久期公式，便可以把债券久期计算出来。

不可赎回债券久期的计算

债券型基金赎回需要T+3-5个工作日了。举个例子：在周一下午16点申购债券型基金，实际T日是周二，净值按照周二收盘后计算，周三该笔交易确认，到账T+3-5日，也就是最早周五到账。

关于债券组合久期的计算

就是计算债券组合的久期，即把债券组合的现金流乘以相应的时间权数进行折现除以债券组合的现在价值。注：债券的久期能在一定程度反映债券对于利率波动的敏感性，反映单位利率变动对债券价值变动幅度的近似值。

息票债券的久期如何计算

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。债券久期计算公式有三种，分别是：公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PVCt是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。公式二：D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。公式三：P是市场价格。息票收入及其再投资收益率。息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。扩展资料：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券Bonds/debenture是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者债券购买者即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券定息证券的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。债券久期。

一个关于债券久期的计算问题

假设债券面值100则债券现在价格也是100因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²债券价格变化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·4％²。扩展资料：规律：票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。票面利率。

债券的期限结构的计算方法

两个债券的现金流，息票率为10%的现金流比息票率为8%的现金流更前置，所以息票率为10%的债券久期较短，当市场利率平行下降时，它的价格上涨幅度也较小。所以对投资者来说，息票率为8%的债券因为久期较大，所以利率下降时价格上升更明显，所以应该选择息票率为8%的债券。

什么是债券修正久期，具体怎么计算债券

修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期为正变关系。这种正变关系只是一种近似的比例关系，它的成立是以债券的到期收益率很小为前提的。当然，为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性，又引入了修正久期模型，考虑凸度。公式：△P/P≈-D*×△y+1/2*conv*△y^2官方电话官方网站向TA提问。

债券收益的计算方法有哪些

谢邀。又是要做作业了吗？是CAPM？无风险收益率选国债啊~其他的看同等评级的债券表现啊~。

公司债券平价发行,分期付息会计分录，计算方法

应付债券---应付利息。

有关久期凸性的计算债券价格

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊。在债券市场投资行为不断规范,利率风险逐渐显现的今天,如何用久期和凸性量化债券的利率风险成为业内日益关心的问题。久期久期也称持续期是1938年由F.R.Macaulay提出的,用来衡量债券的到期时间。它是以未来收益的现值为权数计算的到期时间。其公式为其中,P=债券现值,Ct=每年支付的利息,y=到期收益率,n=到期期数,M=到期支付的面值。可见久期是一个时间概念,是到期收益率的减函数,到期收益率越高,久期越小,债券的利率风险越小。久期较准确地表达了债券的到期时间,但无法说明当利率发生变动时,债券价格的变动程度,因此引入了修正久期的概念。修正久期修正久期是用来衡量债券价格对利率变化的敏感程度的指标。由于债券的现值对P求导并加以变形,得到:我们将的绝对值称作修正久期,它表示市场利率的变化引起的债券价格变动的幅度。这样,不同现值的券种就可以用修正久期这个指标进行比较。由公式1和公式2我们可以得到:在某一特定到期收益率下,P为常数,我们记作P0,即得到:由于P0是理论现值,为常数,因此,债券价格曲线P与P/P0有相同的形状。由公式7,在某一特定到期收益率下,P/P0的斜率为修正久期,而债券价格曲线P的斜率为P0×修正久期。修正久期度量了收益率与债券价格的近似线性关系,即到期收益率变化时债券价格的稳定性。修正久期越大,斜率的得绝对值越大,P对y的变动越敏感,y上升时引起的债券价格下降幅度越大,y下降时引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券较修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱。但修正久期度量的是一种近似线性关系,这种近似线性关系使由修正久期计算得出的债券价格变动幅度存在误差。如下图,对于债券B′,当收益率分别从y上升到y1或下降到y2,由修正久期计算出来的债券价格变动分别存在P1′P1"和P2′P2"的误差。误差的大小取决于曲线的凸性。市场利率变化时,修正久期稳定性如何?比如上图中,B′和B"的修正久期相同,是否具有同等利率风险呢?显然不同。当y变大时,B"价格减少的幅度要小,而当y变小时,B"价格变大的幅度要大。显然,B"的利率风险要小于B′。因此修正久期用来度量债券的利率风险仍然存在一定误差,尤其当到期收益率变化较大时。凸性可以更准确地度量该风险。凸性利用久期衡量债券的利率风险具有一定的误差,债券价格随利率变化的波动性越大,这种误差越大。凸性可以衡量这种误差。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大。严格地定义,凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。根据其定义,凸性值的公式为:凸性值=凸性值是价格变动幅度对收益率的二阶导数。假设P0是理论现值,则凸性值=应用由于修正久期度量的是债券价格和到期收益率的近似线性关系,由此计算得出的债券价格变动幅度存在误差,而凸性值对这种误差进行了调整。根据泰勒系列式,我们可以得到的近似值:这就是利用修正久期和凸性值量化债券利率风险的计算方法。我们可以看到,当y上升时,为负数,若凸性值越大,则的绝对值越小；当y下降时,为正数,若凸性值越大,则越大。因此,凸性值越大,债券利率风险越小,对债券持有者越有利；而修正久期具有双面性,具有较小修正久期的债券抗利率上升风险较强,而当利率下降时,其价格增幅却小于具有较大修正久期债券的价格增幅。以国债21国债15和03国债11为例,两券均为7年期固息债,每年付息一次附表为今年3月1日的有关指标。相比之下,21国债15具有较小的修正久期和较小的凸性值。如果收益率都上升50个基点,其价格变动幅度分别为:21国债15:03国债11:可见经过对久期和凸性的简单计算,可以比较直观地衡量债券的利率风险。如果收益率变动幅度不大,则一般修正久期即可以作为度量利率风险的近似指标。

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