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所投资的债券对利率变动的敏感程度又称久期,是信用风险?
米宏义
2019-12-21 20:19:00
推荐回答
是的,是信用风险,在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。
齐景斌
2019-12-21 20:56:35
提示您:回答为网友贡献,仅供参考。
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其他回答
当然是信用风险,所谓久期(duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间。
caokufa
2019-12-30 01:56:35
是,久期是信用风险
勇者夫
2019-12-30 01:56:35
对的,是信用风险。
黄睿君
2019-12-21 20:39:23
相关问答
什么是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。
一般情况下长期债券利率大于短期利率债券可当公司因拓展业务或其它特殊原因急需资金,这时发行的短期债券利率就有可能高于长期债券利率了。但对于投资者风险比较大,买家比较少,如果企业获利,自然债券的收益就高了。
债券价格对利率的敏感性
债券价格上升,导致了债券跌了,人们不愿意购买债券了,那么人们就会选择把钱存进银行,货币供给增多,货币供给曲线像右移动,然后利率就下降了。但这时短期的,按照长期来看,利率下降,又会刺激投资,增加货币需求,所以最后还是会回到均衡点的。根据到期收益率公式,如果我已知债券的市场价格、面值、票面利率和期限,便可以求出它的到期收益率,反过来,我们已知债权的到期收益率,就可以求出债券的价格。从中不难看出,债券市场价格越高,到期收益率越低;反过来债券的到期收益率越高,其市场价格就越低。由此我们额可以得出一个结论,就是债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。当市场利率上升时,到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售,从而引起债券价格的下降,直到其到期收益率等于市场利率。所以人们会发现债券的价格随市场利率的上升而下降。
随着到期时间的增加,债券对于利率变化的敏感度是以一个递减的速度增长
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由于零息债券的久期等于其期限,所以零息债券针对利率的价格敏感度与利率水平无关吗?
,首先要明白就久期是什么意思,在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及票面利率成正比。那么就是说,零息债券的久期等于它的期限,并不意味着债券的价格敏感度就与利率水平无关了。考虑这个问题应该要从零息债券的定价公式出发:即P=FV^n其中n为时间,r为贴现率。从式子中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点*久期。
资管计划和私募基金的区别是什么?
1、投资要求不同
2、发行机构不同
3、风险不同
为什么票面利率低的债券对收益率变化更敏感?
可以简单地这么理解,票面利率越低,收入的现金流越靠后(因为期间支付的coupon占比小,最后偿付的本金占了大头)。而我们知道,一笔现金的支付时间约靠后,其净现值对折现率越敏感。
认购中的基金可以撤单几次?
只要基金没有确认份额都可以撤单,并且不限次数。
从债券价格对利率的敏感度来讲,长期债券的敏感度要小于短期债券
债券期限对债券价值的敏感性市场利率低于票面利率时,债券价值对市场利率的变化较为敏感,市场利率稍有变动,债券价值就会发生剧烈的波动;市场利率超过票面利率后,债券价值对市场利率的变化并不敏感。债券投资决策策略:长期债券的价值波动较大,特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券,容易获取投资收益但安全性较低,利率风险较大。如果市场利率波动频繁,利用长期债券来储备现金显然是不明智的,将为较高的收益率而付出安全性的代价。债券基金 。
请问到期期限较短的零息债券和到期期限较长的零息债券相比,哪种的价格对利率变动更敏感?
零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息,并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:买入价=面值-资本增值。零息债券有以下特色:1、折价发行:用低于票面价值买到债券2、发行的天数越长,折价越多,你可以用越低的价格买到3、无再投资风险当领到利息后,将赚到的再重新投资时,因为市场利率随时都在变动,收益也会有风险。但零息债券没有利息,所以没有此类风险。4、随到期日越近,债券价格越接近票面价值,风险越小随着到期日越来越近,债券的市场价格会越来越接近票面价值,也就是价格会越来越高,往他原有的价值迈进。所以离到期日越近,风险就越小例如:通货膨胀影响、违约风险、汇率风险。扩展资料1、优点公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息;按税法规定,零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销。2、缺点债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金;这类债券通常是不能提前赎回。因此,假如市场利率下降,公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司。零息债券。
债券的波动,5年期和9年期,债栖率5和10.哪个对利率的敏感性最强
1、债券面值现值=债券面值*P/F,4%,10=500000*0.675=337500元2、计算债券利息现值半年利息额=债券面值*10%/2=500000*10%/2=25000元债券利息现值=半年利息额*P/A,4%,10=25000*8.11=202750元3、发行价格=债券面值现值+债券利息现值=337500+202750=540250元。
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