债卷票面金额是100期限10年票面收益率是5投资以95购买并持有至到期则投资者实际收益率多少？
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面值是100元的债券，每半年计息一次，年收益率为12%，票面利率是8%，3年期限。价格=面值*票面利率*P/A，i,n+面值*A/F，i,n注：P/A，i,n）为利率为i，n期的年金现值系数A/F，i,n）为利率为i，n期的复利现值系数。此处的i是实际利率，也就是市场利率。由于你的题目是半年付息一次，所以是6期,相应的两个利率都为4%和6%。债券价格=100*4%*是0.705代入公式得债券价格=4*4.9173+100*0.705=90.17这是我解答过的一道类似的题目，你把其中的期数改改，再查查对应的年金现值系数和复利现值系数就能做出你这道题的答案。
米夏夏2019-12-22 00:07:43
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到期收益率也就是使未来现金流的现值等于当前市场价格的贴现率。这十年内每年末得到8元利息，把这十年内的利息和本金贴现得r。不好意思，本人实在求不出。
黄睿哲2019-12-22 00:37:54
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用一个例子来说明问题：例如：用2089元买入面值为2000元的5年期的债券作为持有至到期投资，票面的年利率为5%，实际的内含的年利率为4%。具体的核算过程如下：解析题面，由于我们高于面值买入，比面值多付了89元，多付还买？为什么呀？那是因为人家的票面利率高，高于市场上的实际利率，所以觉得划算，这才会买的。但是当债券到期时，人家只给你会还你面值的部分2000本金，并不会给你2089元。这超出的89元，就是包含在你所收到的各项利息中的，也就是你所收到的真正的利息收入并非全是你投资的收益，这里面还包含有你多付出应该收回的部分，这部分就是利息调整部分，它要在各期中分别收回。也就是到期时，要将这89元都要收回才行。我们在分步解析吧：购买时的分录：借：持有至到期投资——成本2000持有至到期投资——利息调整89贷：银行存款2089上述分录中的“持有至到期投资——成本票面利息=面值×票面利率实际利息=期初摊余成本×实际利息。
龚宇迪2019-12-22 00:21:18
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12.13更新，一篇有意思的文章，即期收益、YTM与交易心理--------------------咳....让一个学法律的人来讲讲大白话吧233331）即期收益率：英文名更好懂，spotrate，意思是债券当下节点的收益率例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，而当前市场价格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。2）到期收益率：全名，包括收到的票息和债券净价波动获得的收益。票息较低的债，净价的上涨是ytm实现的主要方式例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，当前市场上价格96元，还有8年到期，那么，到期收益率=/96=5.73%。3）远期收益率：未来某一时点的一定期限的债券在那个时点的即期收益率。常用于收益率互换？。
龚小霞2019-12-21 23:56:13
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简单，无息票债券又称贴现债券，是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。这里，到期收益率=/93.45=7。
窦金丽2019-12-21 21:20:31
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谢邀。票面利息nominalrate就是利息/票面价格。跟息票率一样。市场利率marketrate是利息/市场价格。到期收益率YTM是指实际收益率internalrateofreturn。是把未来现金流折现discount等于市场价格时，这个折现率。举例，一个债券5%年息，按年付，10年到期。票面价格100元，市场上流通的该债券价格105。票面利息就是5%市场利息就是5/105到期收益YTM，可以用计算器算出来。
赵飘飘2019-12-21 21:02:11
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不请自来，请见谅。加班之后离回家吃饭还有点时间。特别简单，你需要的工具只有久期。首先看一下10年国债期货的合约要素表格。好了，10年期国债期货合约有三个要素需要记下来：1）合约理论券的票面是3%；2）合约理论券的期限是6.5-10.25年；3）期货合约对应的是交割价格锁定了。注意，这是一种极为简单粗暴的算法，实际上期货价格和现货价格的收敛方向并不是远期收益率。为什么呢？因为现券还有利息可以吃，但也要付出资金成本。而你买期货的时候没有利息，但也不需要付出资金成本。此外，收益率变了，交割券也会切换。所以说，真正的算法还需要涉及到很多复杂的现金流及模型计算。但我相信题主这么强势，只希望简单粗暴。我们看一下真实情况下，T1706的远期收益率是多少。3月10日，T1706流动性较好的交割券里CTD是160023。用Wind的CTDA计算，T1706的远期收益率是3.6683%。汉堡君认为，这基本上没有什么差异了，木哈哈哈哈反过来，如果预期T1706交割时10年国债的收益率是3.60%，现在期货价格应该是多少？1）因为10年国债的收益率大于3%，所以T1706的交割券期限也是10年，没问题；2）10年期国债，票面3%，久期约为8年；3）收益率较票面偏离3.6%-3%=60bp，意味着债券净价需要折价60*8=480bp；4）T1706价格=100-4.8=95.2继续增加难度，如果预期T1706交割时10年国债的收益率是2.50%，现在期货价格应该是多少？1）因为10年国债的收益率小于3%，所以T1706的交割券期限不一定是10年，慌了；2）假设7年和10年的利差为15bp，则7年国债的收益率为2.35%；3）比较：10年国债、3%票面、8年久期，在2.50%的收益率时净价为=100+8*。不信请自行计算。肥家了。
齐晓华2019-12-21 20:57:31
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1.名义收益率=票面利息/票面金额*100%=7/100*100%=7%2.现时收益率即期收益率=票面利息/购买价格×100%=7/95*100%=7.37%3.持有期收益率=收回金额-购买价格+利息/购买价格×100%=98-105+7*2/105*100%=4.67。
赵风雷2019-12-21 20:40:24