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• 对于零息票债券，即，zerocouponbond，久期就是他的到期日，第一问中的2年期零息债券，久期就是2对于第二问，每年的息票是6元，市价是80元，先套算出这两年的到期收益率是18.92%即：80=6/1+18.92%+6/1+18.92%^2+100/1+18.92%^2根据麦考利久期公式，该债券久期=/80=1.9369所以第二个债券的久期就是1.9369。
  窦连福2019-12-21 22:54:21
• 这是要构筑一个符合息票率为10%且一年支付一次利息的三年后到期的债券的现金流。实际上那一个解答已经说得很明显的了，你那一个三年期的债券不是每年要支付票息率为10%的利息实际上把这个三年期附息债券把其票面面值定义为100元的吗？所以首先就用购买一年、两年、三年的零息债券各0.1张来对应那10%的票息率，你那些零息债券到期后肯定是要承兑票面面值的，而你所购买的债券到期时的面值就刚好是该债券需要支付每年付息一次的利息，而对于那三年期附息的债券由于利息已经被剥离考虑了，到最后只要考虑再购买一张三年期零息债券就可以了，只是那个解答没有太人性化考虑读者的理解，只是用一个比较单纯的答案来写出来。最后计算的该债券价格就是依靠刚你买入了多少这些零息债券组合所花去的成本计算出来的一个价格。
  齐月华2019-12-21 22:36:28