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• ，不相同。因为，你的假设只有二个条件，即到期日期和市场利息变化相同。1、债券的面值年利率与折现后发行价格2、发行人主体。
  符臣学2019-12-21 20:36:49
• 注意：面值1000元的债券，现在的价格是400元，期限20年，那么收益率是多少？收益率=1000/400^1/20-1=4.688%，跟答案的4.634%比较接近了。按这个套路，第四行，现在的价格=1000/1+10%^10=385.54元，接近于376.89很奇怪，为什么会有误差。但大体算法就是如此。这个等价到期收益率，到底是等价什么？是每年两次计息的等价，还是连续复利的等价？--------------我知道了，是按照半年计息，计算等价到期收益率。所以第一行的计算公式是这样：1000/400=1+y^40其中y为半年利率，转化为年化利率的时候，是y*2，解出来正好。第四行，年化10%，半年就是5%，价格=1000/1+5%^20=376.89元，对上了吧。
  龚小花2019-12-21 20:19:01
• 即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称，在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到，但是在进入行业当中是特别重要的，因为我们中国大部分的国债都是附息债券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能够买一百元的债券每年会给你五块钱的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，这个5%并不能够等同于5%的收益，因为债券发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解，那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少？因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化，因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移，因此在投资收益率几乎不等于到期收益率，从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别，因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益，因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。对于债券的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的债券，也是该债券组合所有的现金流的现值等于该债券组合市场价值的适当贴现率，就是该债券组合的到期收益率，也可以被称之为内部的回报率，到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛，但是股票组合的收益率就比较容易计算，尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。
  龚小青2019-12-21 20:04:58
• 半年付息一次，共有16个付息周期，没个周期的息票为1000*10%/2=50元投资者要求的半年收益率分别为4%、5%和6%当要求收益率等于息票率时，债券价格等于面值，即，当要求收益率为10%时，债券价格=50/1+6%+50/1+6%^2+50/1+6%^3+50/1+6%^4+50/1+6%^5+50/1+6%^6+50/1+6%^7+50/1+6%^8+50/1+6%^9+50/1+6%^10+50/1+6%^11+50/1+6%^12+50/1+6%^13+50/1+6%^14+50/1+6%^15+50/1+6%^16+1000/1+6%^16=898.94元。
  齐景发2019-12-21 19:55:12