财务管理。债券价格为什么不影响债券内在价值...-问答

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财务管理。债券价格为什么不影响债券内在价值

樊明延 2019-12-21 22:10:00

推荐回答

用现金流折现就行了，债券价值=50*=50*1+0.08^-3+50*0.1*1-1.08^-3/0.08=52.58，当然你也可以查表得到年金现值和复利现值系数。

齐明柱2019-12-21 22:36:34

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其他回答

问的时点是在2019年5月1日，且没有除权的情况下的价值，如果不加1那就是已经除息了的价值，也就是通常的算法。

齐晓洁2019-12-21 22:54:26
首先票面利率和到期收益率是不一样的。票面利率是发行前便规定好的，而到期收益率会随着市场而变化。票面利率越高，说明付的利息越多，那么债券价格越高。到期收益率，可以理解为投资者对该项投资的收益要求。到期收益率越高，说明市场对该债券投资的收益要求越高。因为债券的本息偿付是固定的，当收益要求变高时，只能降低债券价格卖出。官方电话官方网站向TA提问。

齐晓凡2019-12-21 22:18:33

相关问答

我们购买债券，可以接受的最高价格是债券的到期价格，债券的目前价格。债券的内在价格债券的票面价格

票面面值，代表了债券到期所获得的固定的现金收益流入。票面利率，代表了按票面面值和票面利率计算的收益率。按票面面值作为计息的本金，面值稳定，不会变化，即使经过多次流通以后，面值不会发生变化。以此为基础计算利息，简单、方便、直观、标准统一、恒定，因而不容易引起争议。发行价格经过多次流通后，其发行价格资料无法获取，且不直观，发行价格信息资料尚需进行可行性验证。以面值作为计算利息的依据，是通行做法。

为什么债券的价值大于债券的价格时，债券才值得投资者购买

债券价值大于债券面值是因为其票面利率大于市场利率，也就是溢价债券，投资者从债券中可以获得比市场利率更高的收益，因此其价值大于面值。

债券面值和债券价格有什么区别

债券价格是指债券发行时的价格。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
债券面值，指设定的票面价值，代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。债券的票面利率是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。

影响债券内在价值的因素

债券的内在价值就是债券的价值，或者可以理解为债券的价格，债券的价格是包含了其在到期内的利息收益的决定债券内在价值的主要变量是票面利率,税收政策,市场利率,发行价格,回购条款,期限影响债券价值的六大属性1、期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高2、票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大3、提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。4、税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高5、流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值6、信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。

债券内在价值的债券内在价值的实例分析

债券估价的基本模型即是将每期偿付的利息和本金折现求和。因此影响债券价值的因素包括：票面价值，票面利率，还款期限，折现率，以及还款方式。其中在其他条件相同的前提之下，与价值同方向变动的是前三项；折现率与价值反向变动，即折现率越高价值越低；从还款方式来看，前期还款额高的债券价值高。

税收是如何影响债券的内在价值？

简单说就是民众预期到了政府以后会换不上债务，而增加税收，所以会特意为那时的收入减少而省下一些消费，导致政府发债刺激经济的政策被抵消，最终就是中性的了。以下是解释公债中性是指在宏观经济中公债的发行不会引起投资和储蓄的变化。扩张性的财政政策不会刺激经济扩张，且政府以债券和税收筹资的效果是等价的。公债中性需要以下条件：个人寿命无限期长；个人和政府的借贷利率相同；未来的税收具有可预见性；税收是对经济总额课税；政府购买和转移支付的动态特征是已知的。由于以上条件，经济中的实际利率、投资和消费将保持恒定，不会随着税收和预算赤字的变化而变化，也不会随着初始债务的变化而变化。这是因为：政府为弥补财政赤字发行的债券是靠将来的税收偿还的；公债可以减少当前的税收，但会导致更多的将来的税收。市场经济中的行为主体会意识到公债仅仅改变了税收时间，没有减少税收总量，他们储蓄相当于未来征税的收入以备将来纳税，因而，当前人们可支配的财富数量与政府增加税收筹资的效果一样。政府以债券代替税收对个体决策的影响是增加了私人储蓄，经济中的储蓄总量大体不变，所有家庭多储蓄的部分恰好抵消了政府支出的扩大，经济仍然处于原来的均衡状态。公债的发行并没有引起利率的提高和投资的增加，因而是中性的。

影响债券价格的主要因素有哪些响债券价格变动的因素

这个太简单了：1、期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高2、票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大3、提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。4、税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高5、流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值6、信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。

LIBOR对债券价格有什么影响？

1．前者到期必须按40元的价格买入资产，而后者拥有按40元买入资产的权利，但他没有义务。2．若合约到期时汇率为0．0075美元/日元，则他赢利1亿?＝12．18%。因此每个季度可得的利息＝10000?12．8%/4＝304．55元。10．第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为：第2年：14．0%第3年：15．1%第4年：15．7%第5年：15．7%11．第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率分别为：第2季度：8．4%第2季度：8．8%第2季度：8．8%第2季度：9．0%第2季度：9．2%12．公司A在固定利率上有比较优势但要浮动利率。公司B在浮动利率上有比较优势但要固定利率。这就使双方有了互换的基础。双方的固定利率借款利差为1．4%，浮动；利率借款利差为0．5%，总的互换收益为1．4%－0．5%＝0．9%每年。由于银行要从中赚取0．1%，因此互换要使双方各得益0．4%。这意味着互换应使A的借款利率为LIBOR－0．3%，B的借款利率为13%。因此互换安排应为：13．A公司在日元市场有比较优势，但要借美元。B公司在美元市场有比较优势，但要借日元。这构成了双方互换的基础。双方日元借款利差为1．5%，美元借款利差为0．4%，互换的总收益为1．55－0．4%＝1．1%。由于银行要求0．5%的收益，留给AB的只有各0．3%的收益。这意味着互换应使A按9．3%的年利率借入美元，而B按6．2%的年利率借入日元。因此互换安排应为：14．A公司在加元固定利率市场上有比较优势。B公司在美元浮动利率市场上有比较优势。但A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款。这是双方互换的基础。美元浮动利率借款的利差为0．5%，加元固定利率借款的利差为1．5%。因此互换的总收益为1．0%。银行拿走0．5%之后，A、B各得0．25%。这意味着A可按LIBOR＋0．25%的年利率借入美元，而B可按6．25%的年利率借入加元。因此互换安排应为：15．在利率互换中，银行的风险暴露只有固定利率与浮动利率的利差，它比贷款本金小多了。16．期权买方在支付了期权费后，其最糟糕的结果是0，他永远不必再付出，因此他无需再缴保证金。

市场利率为什么会影响债券发行价格和债券价格？不看公式

价值决定价格，市场利率降低，意味着新发债券的利率也会降低。债券的代偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止，市场收益率或成市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降，价值决定价格，债券的价值就是债券的票面利率，因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债。基于以上情况，投资者在选择债券的时候，主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值。扩展资料：债券价值的其他影响因素：1、债券价值与折现率，债券价值与折现率反向变动。2、债券价值与到期时间，不同的债券，情况有所不同。利息连续支付债券或付息期无限小的债券，当折现率一直保持至到期日不变时，随着到期日的接近，债券价值向面值回归。溢价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐下降，折价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐上升，平价发行的债券，随着到期日的接近，价值不变。市场利率—债券价值。

财务管理从债券估价的基本模型分析影响债券价值的因素有哪些？

用现金流折现就行了，债券价值=50*=50*1+0.08^-3+50*0.1*1-1.08^-3/0.08=52.58，当然你也可以查表得到年金现值和复利现值系数。

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