求下面证券投资案例分析题答案

黄玲云 2019-12-21 13:00:00

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这,捞啊,收入总能懂吧。字面意思。企业一般发行三种东西,债券,优先股,证券。企业收入首先要先还到期的债券,然后是优先股条款中的分红。都是破财,在公司的经营历史上每年的收入,竟然没有一年达到该年应付利息支出的1.5倍。通过企业历史我们可以预测以后公司经营状况应该也不会好到哪里去。如果收入缩水三分之一以上,企业一定会亏损。年收入还没该年应该付给别人的利息多。如果行业出现波动,或者经营不善,很容易收入降低三分之一以上,每年的收入抵不上每年的支出,从而亏损。亏损意味着优先股股息很可能收不回来,也没人愿意购买一家亏损,盈利一直不可观公司的优先股,这样一旦公司亏损优先股股价会跌的很厉害。因为股票没人接盘,只能等公司炸了才能收回投资等于资金套牢。要么割肉按很低的市场价转让给别人,要么接着持有。通过分析我们发现公司很容易出现这种情况,所以不买,毫无安全性可言。说跪就跪。这总算通俗易懂了吧。值得注意的是这还没有考虑其他任何公司支出费用的上升,仅仅考虑了公司每年必须的支出,都如此危险,当然不能购买。至于怎么算收益,这就更简单了,公司承诺每年给百分之6的利息,投100进去,第一年变成106块,收益6块。第二年收益106X0.06,以此类推,但是这仅仅是承诺。实际上能不能还上还是看公司经营状况。
黄盛沛2019-12-21 13:09:11

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信用证支付方式下的风险及其防范信用证支付方式是随着国际贸易的发展,在银行与金融机构参与国际贸易结算中逐步形成的信用证支付方式把进口人履行付款责任转为由银行来付款保证出口人安全迅速收到货款买方按时收到货运单据因此在一定程度上解决了进出口人之间互不信任的矛盾:同时,也为进出口双方提供了资金融通的便利。所以,自出现信用证以来这种支付方式发展很快,是目前世界上一种主要的国际结算方式,尤其是在发展中国家的对外贸易结算中占较大比重。信用证作为一种成熟的国际结算方式,给进出口双方及银行都带来一定的好处和作用。但同时存在一些漏洞与弊端,也会给当事人带来一定的风险。一、信用证存在的风险信用证就进出口双方及银行而言存在一定的弊端与风险主要表现在:1、进口商的风险使用信用证支付方式银行只认单不认货,只要出口商做出的单据能够表面上符合信用证的要求,就能从银行取得承兑或货款。这样就有三种可能给买方带来风险。1出口商不守信用带来的风险如果出口商不守信用或纯粹是一个皮包公司或诈骗公司就有可能交出的货是假的而做出的单据是真的。这样银行验单无误后就会付款给出口商,出口商骗取货款逃之天天买方付款赎单后,凭提单取得假货而造成货款两空。例如我国某进口公司曾经以信用证进口一批白金付款提货时竟是一箱箱的石头。2出口商与承运人勾结带来的风险进口商品如果运用信用证支付方式又选用ClF贸易术语,就很容易造成出口商与承运人相勾结。因为ClF术语是出口商负责租船订舱,出口商可以选用一些关系较好的船务公司或代理公司。这样,出口商与承运人就有可能勾结在一起,出口商与承运人为着共同的利益更容易做出真提单交假货,从而导致诈骗进口商的活动更易得逞,因为在所有单据中提单是最主要的一种单据,是一种物权凭证,如果承运人不配合出口商就很难做到真提单交假货:承运人若得到好处和利益,做真提单交假货就更容易了。例如,我某公司向国外客户进口一批初级产品,按ClF价格条件、即期信用证付款方式达成交易,并由卖方以承租船方式将货物运交我方。我开证行已凭国外议付行提交的符合信用证规定的单据付了款。但装运船只一直未到达目的港,后经多方查询,发现承运人原是一家小公司,而且在船舶启航不久已宣告倒闭,承运船舶是一条旧船,船货均告失踪。此系卖方与船方互相勾结进行诈骗导致我方蒙受重大损失的案例。3承运人不守信用带来的风险进口选用信用证和ClF贸易术语.进口方不负责租船订舱,进口方对航运公司的资信好坏不是很了解,如果航运公司不守信用,即使出口商所交的货是真货.好货航运公司也有可能;货物私下运到别处卖掉,侵吞进口方的货物货款然后逃之天天。这种案例很多。例如.1992年,香港一船公司本该将一船天然橡胶运到新加坡一进口商,后来该船公司竟将整船的天然橡胶卖给我汕头一公司在广州港卸货时被国际刑警抓获。船公司获得汕头公司的货款后逃之天天。最后,天然橡胶还给了新加坡进口商。此案例新加坡进口商虽找到货物但由于船公司的不守信用使得汕头公司遭受货款两空的损失。如果没有国际刑警那么损失的就是新加坡进口商了。2出口商的风险信用证对出口商的风险表现在做单、交货以及开证银行或保兑银行的资信有问题等方面。1单证不符的风险信用证是一种银行的有条件的付款保证文件。用这种方式,出口商的收汇有保证。但能否取得货款取决于开证行的资信和出口人所交的单据是否符合信用证的规定。对于开证行的资信出口商可以通过通知行事先加以了解。如果开证行的资信确实有问题,可以要求进口商更换开证行或增开一家保兑行加以保兑。开资行的资信解决以后,出口人收汇能否顺利就完全取决与出口人的做单与交单。信用证纯粹是一种单据业务银行对卖方交来的单据必须”合理小心的审核”,只要确定单据表面上符合信用证条款,银行就保证付款或承兑。如开证行确定单据表面与信用证条款不符,它可以拒绝付款,也可以自行确定联系进口人申请人对不符点予以接受。在这种情况下出口人处于被动地位能否顺利进行,取决于进口人的态度。如果这时该进口商品的市场行情看好进口人就可能会同意银行付款赎单:如果行情跌落进口人就会示意银行拒绝付款赎单。这样出口商就有可能因单证不符而无法通过信用方式取得货款卖方的收款只能降为托收方式在行情跌落的情况下卖方的收款常常遭到买方的拒绝造成货款两空。或者虽然货物不会被提取,但是,卖方要承受将货物另行处理或装运回来而造成的额外费用和降价损失。2不按合同交货带来的风险出口使用信用证收取货款银行只认单不认货往往会给出口企业的业务人员一种误解只要交出符合信用证要求的单据即可忽略了交货也要符合合同条款的要求。尤其是在发现信用证的内容与合同的内容不完全一致而又觉得没有必要修改的情况下,业务人员往往只顾单证要一致,而不顾信用证条款也要与合同条款一致。从而导致货款顺利取得,而交货违反合同要求,遭受进口人索赔损失的局面。例如:我国某出口公司与非洲客户签订某商品销售合同,合同内容规定:每月按等量装运××万米。而信用证仅规定分数批付运”。我公司业务人员见来证未列明“每月按等量装运X×米”条款为了早出口早收汇,第一次交货时便将合同的一半一并装出。做单结汇时,开证行付清贷款。但客户接到装船通知后发现货物未根据合同装运,即向我公司提出异议,要求我方公司赔偿损失。3开征银行或保兑银行的资信出现问题,造成出口商的收汇风险。信用证支付方式是一种银行信用,由开证银行以自己的信用做出付款保证。出口商可凭信用证直接向开证银行凭单取款而无须先找进口商开证行或保兑行是首先付款人。因此.如果开征银行或保兑银行的资信能力出现问题出口商就有可能收汇没有保障。3、银行存在的风险信用证给银行带来的风险主要表现在以下几个方面:1议付银行的风险使用信用证收取货款出口商只要做出单据能符合信用证的要求就可以从议付银行那里得到贸易融资①打包贷款。打包贷款是指采用信用证结算方式的出口商凭收到的信用证正本作为还款来源.在受信额度内向银行申请的一种装船融资。主要用于弥补在生产或收购商品时有资金不足。发货后,客户将信用证项下的出口单据提交该银行议付.将所得货款归还银行。②议付货款。出口企业开出汇票与单据交给当地的议付银行,议付银行审核单据与信用证一致后.就用自身的资金垫付给出口商.出口商不管开出的即期汇票还是远期汇票.就可马上从议付银行那里取得货款。议付银行对即期汇票议付.即为出口押汇.对远期汇票议付.即为贴现。押汇贴现业务.是议付银行为解决出口企业的短期资金需求而提供的资金融通便利.议付银行将跟单汇票交给国外开证银行索汇时若遭受拒付.对出口企业享有追索权。但如果出口企业不守信用逃之天天.或做假单据存心诈骗.议付银行的追索权化为乌有。2开证银行的风险信用证是开证银行有条件的付款保证书,只要出口商做到单证一致.单单一致.开证银行就可替进口商垫付资金给出口商。在信用证中进口商从开证银行得到的好处是①进口押汇:开证银行审核单证相符以后立即付款的垫付行为。②通过假远期信用证为进口商融资便利。假远期信用证是将进口商在合同中的规定即假远期信用证开成远期信用证付款,但同时又规定贴现费和承兑费由进口商承兑并允许出口商的银行即期索汇的一种信用证。目的是便于买方利用开证银行的资金。开证行为进口商进行押汇或提供资金便利.一旦进口商逃之天天或死亡或存心诈骗.开证银行的资金无法追回,造成损失。
coso风险管理框架吧内部管理分为内部环境等八大要素,报告着重不只指出内部管理本身,而且需要提出的要点指导内部控制走向合理以及将风险降至可接受的风险水平。其实,我们国家从最近几年已经实现与国际审计接轨,coso风险管理框架符合我国风险导向审计。如果你实际做过风险导向审计就会明白,我所说的下面的审计思路:了解被审计单位内部控制环境→根据coso风险管理框架制定的五项目标八要素制定具体审计目标及计划→通过一系列沟通或复原内控制度流程确定内部控制风险点→根据风险点实施控制测试,实质性测试以取证→与管理层沟通,出具审计报告。其实你所提出的问题,并不难,只是在风险导向审计中,内部控制标的发生改变而已,只要熟悉COSO框架组合的目标,就可以按照目标去审计,过程中哪个目标无法实现就在哪个过程找出风险点,按照框架模式给出可以将控制风险降至可接受水平的内部控制标准。除了我给出的答案我还想向你提个问题,财务报表审计报告包括企业风险和管理活动的分析和评价?!答案是否定的,企业风险和管理活动的分析评价是属于非认定审计,财务报表审计是属于认定审计,如果要对内部控制发表分析与评价,必须与被审计单位签订新的业务约定书,这样才能保护CPA的业务风险。年少气盛千万别逞强。
我这里有一篇资料,发给你供参考!摘要2关键词2引言3一、中小企业财务管理的现状4二、中小企业财务管理中存在的主要问题41、融资困难,资金不足42、财务控制薄弱53、管理模式僵化,管理观念陈旧64、投资能力不强,且缺乏科学性6三、加强中小企业财务管理的对策建议71、改善中小企业金融服务72、严格财务控制73、加强管理模式,提高管理素质84、科学合理地进行投资决策8结论9致谢10参考文献11摘要财务管理是现代企业管理的核心,中国加入WTO后,我国中小企业财务管理存在很多困难和问题,难以适应经济全球化和企业本身发展的要求。面对新的形势和要求,中小企业必须转交观念,运用新的财务管理手段和方法,加大财务管理力度,提高财务管理水平和经济效益。关键词:中小企业财务管理现状问题对策引言中小企业作为我国国民经济的重要组成要素,对我国国民经济的发展和GDP的增长起着非常重要的作用,可以说它在一定程度上能够加快或阻碍我国国民经济的发展。中小企业财务管理总体水平的提高不仅能提高单个独立中小企业的经济效益,而且也关系到某地区、某行业发展目标的实现以及就业、社会安定等社会效益。但是目前我国的中小企业在发展中还存在着一些问题,特别是财务管理这一环节,仍然存在着融资困难、财务控制薄弱等问题。本文就是从我国中小企业财务管理的现状入手,重点探讨我国中小企业财务管理中存在的问题及解决这些问题的对策。一、中小企业财务管理的现状我们知道,企业管理包括生产管理、营销管理和财务管理等多个方面,财务管理是整个管理体系的核心,企业的财务管理目标即是企业追求的目标。可见,只有以财务管理为中心,协调运作管理体系的各个方面,才能有效地强化企业管理,促进企业发展。目前,我国中小企业中,有相当一部分忽视了财务管理的核心地位,管理思想僵化落后,使企业管理局限于生产经营型管理格局之中,企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥,主要存在以下几个方面的问题。一是内部控制不力,领导专权约束力不够、财务控制不严、基础薄弱、成本管理松、财务管理粗劣、财会人员素质低等。二是资金短缺、融资困难,主要表现在融资渠道不畅通、融资成本高、风险大、资信度相对较差,由此造成中小企业融资困难。其次,由于受宏观经济环境变化和体制的影响,中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍。例如,政策的“歧视”使中小企业和大型企业不能公平竞争;地方政府行业管理部门大量的干预,使中小企业的财务管理目标短期化;财务管理受企业领导的影响过大。另外,金融市场的不完善也必然影响企业财务管理改革的深化等。二、中小企业财务管理中存在的主要问题1、融资困难,资金不足目前,我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系。但是,融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。其原因,主要来自于两个方面:一是一般性原因。中小企业融资难并不是现在才有的问题,也不是我国特有的问题。按照现代金融理论的解释,中小企业融资难主要是“信息不对称”带来的市场的“逆向选择”和“道德风险”,银行为降低“道德风险”,必须加大审查监督的力度,而中小企业贷款“小、急、频”的特点使银行的审查监督成本和潜在的收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。二是特殊性原因。主要是经济金融体制变迁过程中,市场经济体制的微观运行基础不完善带来的制度摩擦,集中表现在中小企业制度更新滞后,与市场环境转换不同步,导致一部分中小企业不适应外部环境的变化,经营出现困难,利润水平下降,内部资金积累大幅度减少,外部补充资金的需求大幅度增加,对银行贷款的需求量就相应增大;金融体制改革不深入,银行经营管理与中小企业发展不协调,不能适应中小企业资金需求的特点等。例如某公司在经营管理过程中存在融资困难问题,资金严重不足。面对具有优势的、有潜力的、前景看好的新项目,因为资金方面的问题不得不放弃。因为国家对中小型企业限制过多,没有政策优惠,使得公司在竞争中处于不利地位。公司要想从银行获得贷款支持十分困难。对于寻找金融中介机构和贷款担保机构的帮助,公司更是毫无门路可言。2、财务控制薄弱一是对现金管理不严,造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转;有些企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境。二是应收账款周转缓慢,造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策,缺乏有力的催收措施,应收账款不能兑现或形成呆账。三是存货控制薄弱,造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上,造成资金呆滞,周转失灵。四是重钱不重物,资产流失浪费严重。不少中小企业的管理者,对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位,出了问题无人追究,资产浪费严重。例如某公司的财务人员是某部级事业单位有关人员介绍的,论业务水平,充其量是一个公司出纳员的水平,因此没有优化现金管理的概念。加上公司领导对此没有充分的认识,使得现金管理无从谈起。由于公司是一个纯粹的销售公司,而面对的客户主要以党政工群机关为主,受客户财务预算计划的控制,使得公司应收账款周转缓慢,造成资金回收困难,严重影响到公司资金的合理有效运作。同时,财务部门不能及时进行成本核算,不能有效提出严格的赊销政策,更缺乏有力的催收措施,导致应收账款不能兑现或形成呆账,更谈不上有效的存货管理与控制。3、管理模式僵化,管理观念陈旧中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,企业的投资者同时就是经营者,这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。中小企业相当于一部分属于个体、私营性质,在这些企业中,企业领导者集权现象严重,并且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,致使其责任不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门,即使有,也很难保证内部审计的独立性。另一方面,企业管理者的管理能力和管理素质不高,管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。例如某公司同大多数中小企业一样,存在着越权行事的问题,导致公司的财务管理混乱、财务监控不严、会计信息失真,内部审计更是无从谈起。由于公司管理者自身素质问题,致使公司财务管理不能有效纳入企业管理的有效机制中,使财务管理失去了在企业管理中应有的地位和作用。4、投资能力不强,且缺乏科学性中小企业的投资可分为对内投资与对外投资,对于目前我国的中小企业来讲,最多的投资是对内投资,而且对内投资中的长期投资。