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• 企业上市流程企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。企业上市程序1.改制阶段2.辅导阶段3.申报材料制作及申报阶段4.股票发行及上市阶段　改制阶批准成立工商行政管理机关批准股份公司成立，颁发营业执照在创立大会召开后30天内，公司组织向省工商行政管理局报送省政府或中央主管部门批准设立股份公司的文件、公司章程、验资证明等文件，申请设立登记。工商局在30日内作出决定，获得营业执照。辅导阶段在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限一年。辅导内容主要包括以下方面：股份有限公司设立及其历次演变的合法性、有效性；股份有限公司人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性：对公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上含5％股份的股东或其法人代表进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训；建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构，并实现规范运作；依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度；建立健全公司决策制度和内部控制制度，实现有效运作；建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系；公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上含5％股份的股东持股变动情况是否合规。辅导工作开始前十个工作日内，辅导机构应当向派出机构提交下材料：辅导机构及辅导人员的资格证明文件复印件；辅导协议；辅导计划；拟发行公司基本情况资料表；最近两年经审计的财务报告资产负债表、损益表、现金流量表等。辅导协议应明确双方的责任和义务。辅导费用由辅导双方本着公开、合理的原则协商确定，并在辅导协议中列明，辅导双方均不得以保证公司股票发行上市为条件。辅导计划应包括辅导的目的、内容、方式、步骤、要求等内容，辅导计划要切实可行。辅导有效期为三年。即本次辅导期满后三年内，拟发行公司可以山上承销机构提出股票发行上市申请；超过三年，则须按本办法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导。申报阶段申报材料制作股份公司成立运行一年后，经中国证监会地方派出机构验收符合条件的，可以制作正式申报材料。申报材料由主承销商与各中介机构分工制作，然后由主承销商汇总并出具推荐函，最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。申报材料上报初审中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的，不予受理。同意受理的，根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。中国证监督会在初审过程中，将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见，两委自收到文件后在15个工作日内，将有关意见函告中国证监会。发行审核委员会审核中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。核准发行依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件。不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。股票发行及上市阶段股票发行及上市阶段1股票发行申请经发行审核委员会核准后，取得中国证监会同意发行的批文。2刊登招股说明书，通过媒体过巡回进行路演，按照发行方案发行股票。3刊登上市公告书，在交易所安排下完成挂牌上市交易。
  龚子飞2019-11-05 23:02:08
• IPO，全称InitialPublicOffering，译为“首次公开发行股票”。IPO指的是公司首次向社会公众投资者发行证券——通常是普通股票。通常上市公司的股份是根据向相应证券监督管理机构出具的招股书或登记声明中约定的条款，通过做市商或经纪商进行公开销售。完成IPO后，上市公司可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易路演的定义路演，源自于英文RoadShow，是国际上通用的证券发行推广方式，是指证券发行商在发行前针对可能的投资者进行的巡回推介活动。活动中，发行商昭示将发行证券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，发现需求和价值定位，确保证券的成功发行。向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等作详细介绍，充分阐述上市公司的投资价值，让准投资者们深入了解具体情况，并回答机构投资者关心的问题。路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。在海外股票市场，股票发行人和承销商要根据路演的情况来决定发行量、发行价和发行时机。
  龙峰晓2019-11-05 22:05:22
• IPO，指的是首次公开募股，它代表着一家公司首次将股票通过交易所公开出售，往往意味着一家公司要上市了。而路演，指上市公司联合股票承销商，在股票发行前，主要针对机构投资者举办的新股推介活动。路演一般分为预路演、正式路演与网上路演三个阶段：在预路演中，股票承销商会派出销售人员和分析师，去拜访特定的大型机构投资者，对他们进行市场调研，以初步确定股票的发行价格区间。随后，再由上市公司联合承销商正式上路路演，在主要的城市向普通机构投资者举办推介会。一般情况下，公司会通过演讲PPT、播放宣传片等方式，向他们阐述公司的业绩状况、主打产品以及未来的发展策略，为自家的新股宣传造势。而这些机构投资者，此时也可以正式对新股下订单了。随着时代发展，网上路演也成为路演中的重要环节，是上市公司面向广大股民展示自我、推广新股的一大途径。
  黄盛新2019-11-05 22:02:12