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• 到期收益率是指债务工具所有的的未来收益的现值都等于现在的价值，即85=100/1+r＾2求出r=0.0847。
  黄甘颖2019-12-21 20:54:55
• 这道题首先是要计算该债券在现在的情况下的收益率是多少，即100/61.39133^1/10-1=5%。那么按现在的收益率5%情况下，即么剩余到期年限所对应的价格分别是：9年所对应的价格=100/1+5%^9=64.46089元8年所对应的价格=100/1+5%^8=67.68394元7年所对应的价格=100/1+5%^7=71.06813元按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=100/67.68394^1/6-1=6.72%也就是说收益率不得不上升1.72%=6.72-5%。
  黄男雄2019-12-21 20:37:27
• 明显期初现金流的式子是有误的，那里减的并不是180而是160。做两份4%息票率的多头和一份8%的空头，实际上期初的现金流是支付两份4%息票率债券的市价即2*80=160，另外收入一份8%息票率债券的市价即90元。由于一般债券到期还本付息是按债券票面面值，而很多时候对于债券交易一般的国际惯例都把债券的面值都视为按每张债券100元面值来算的一般情况下没有特别说明都是这样的。故此做两份4%息票率的多头期末的现金流是2*100=200，做一份8%息票率的空头期末的现金流是-100。注：由于利息的收入和支出相抵，这里是忽略不计的。
  龚小辉2019-12-21 20:05:49
• 半年复利一次，一年复利2次，二年复利=2*2=4。则，1000=9501+i/2^4即i=1000/950^1/4-1*2=2.5812%由此可知，此债券的到期收益率为2.5812%。所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率YieldtoMaturity，YTM又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
  黄登盛2019-12-21 19:56:12