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• 1年期贴现收益率为8.9%的国库券收益率要更高一些，因为有个最简单的基本规律：一年期的债券到期收益率会比贴现收益率高1个百分点以上，所以，1年期国库券的到期收益率至少为9.9%，高于9%的国债，因此购买1年期国库券收益更高。
  龚帮东2019-12-21 20:37:28
• 上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。先计算贴现债券的实际到期收益率Y，就是用面值也就是到期价值减去购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。实际到期收益率＝=0.0588所以，年收益率等于5.88％这种问题主要有2个难点需要理解：1.360天和365天的区分问题：计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。只有贴现率，是按照一年360天来计算。2.您那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年：先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.如果不好理解的话，也可以想成360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。
  齐晓李2019-12-21 20:19:48
• 你说得对，不管是到期收益率，还是贴现率，都是计算现金流折现时候在分母里的那个东西。在英文中，到期收益率yieldtomaturity和贴现率discountrate经常混用。只是，有种融资方式叫贴现，用贴现票据的形式体现，有时候说到贴现，总要多动个脑子，看看是不是贴现债券。在其他地方，两者是可以混用的。
  赵颖雷2019-12-21 20:05:50
• 一、实质不同1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。二、特性不同：1、到期收益率的特性：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。2、贴现率的特性：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。扩展资料：到期收益率的计算标准：到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。到期收益率-贴现率。
  黄盘明2019-12-21 19:56:13