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准确讲，应是债券等价收益率为方便与债券的收益率直接比较，将货币市场金融产品如国库券的收益率转换为年收益率annualyield，这种收益率则称为债券等价收益率。
黄石兵2019-12-21 20:19:49
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我看书，也没看到，个人理解：P=F/P－为发行价F－面额r－贴现率n－时间。
龚巧丽2019-12-21 20:37:30
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上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。先计算贴现债券的实际到期收益率Y，就是用面值也就是到期价值减去购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。实际到期收益率＝=0.0588所以，年收益率等于5.88％这种问题主要有2个难点需要理解：1.360天和365天的区分问题：计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。只有贴现率，是按照一年360天来计算。2.您那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年：先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.如果不好理解的话，也可以想成360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。
齐晓兵2019-12-21 20:05:52
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到期收益率，就是你持有这个贴现债券直到期满的收益率。这是你的机会成本。持有期收益率是指市场上当前的资金成本，即prevailingrate。那么，就很明显了，假如当前的市场利率低于你手里持有的收益，你就继续持有而不是中途卖出；假如当前的市场利率高于你手里持有的收益，你就把贴现债券卖出，用手中的资金对市场中其他产品进行再投资，从而获取更高的收益，所以中途卖出贴现债券比较有利。供参考。
黄砚北2019-12-21 19:56:16