收益率曲线是到期收益率还是即期收益率

章贤春 2019-12-21 19:33:00

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1.到期预期年化收益率zerocouponbond的预期年化收益率。这个值是个预测值,是用今天的即期预期年化收益率求出的。远期预期年化收益率曲线也可用来做预期年化收益曲线交易,就是比如你看这个曲线有“尖”,或者“坑”,那交易员或者基金公司就可以来做出策略,进行交易赚钱。远期预期年化收益率计算方法不是很好理解,如果不是工作需要,一般就关注即期预期年化收益率曲线和到期预期年化收益率曲线即可。
齐新洲2019-12-21 19:37:14

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其他回答

  • 债券的到期收益率。即期利率也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。公式:p=c/1+r+c/I+r2+...+c/1+rn+m/1+rn对半年付息一次的债券来说,C和r除以2,n乘以2。p--债券价格c--现金流金额r--持有期收益率m--债券卖出时价格n--债券期数。
    龙小花2019-12-21 20:18:54
  • 这边是指到期收益率市场利率就是到期收益率YieldToMaturity,在到期收益率底下算出来的就是这张债券的市场价格,所以直接反映市场利率即期收益率CurrentYield是指你现在拿到的实际利息钱除上你的债券价格,相当于年利率多少,这个好比于你拿这个债券一年的年利率或年报酬率,而非市场利率。
    龚安龙2019-12-21 20:04:49
  • 即期收益率(SpotRate也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率YieldtoMaturity,YTM又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。远期收益率,这个是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。
    龚小芹2019-12-21 19:55:03

相关问答

稳步上升的国债指数曲线并不是正常的通胀所造成的,是由于国债所附有的标面利率随着时间的推移增加的利息所造成的,建议你要理解国债指数的编制,其编制时是按成分国债的全价作为计算基础的,所谓的全价就是债券的交易净价加上应计利息,而净价是指债券在交易时不计算应计利息的交易价格,应计利息是指当前该债券应该支付的应付未付的利息。必须要注意到债券的净价会受到市场利率波动而导致收益率变成产生产变化,但由于国债指数编制是以全价作为基础编制的,故此就算利率上升,会导致指数短期会下挫,但时间长了,由于利息受到时间影响而增大,一样能抵销利率上升所导致的净价下跌的影响。一般所说的债券的收益率实际是指债券持有至到期收益率,就是说你买入债券后一直持有该债券到到期时实际能从中得到的收益率,即反映其持有的买入成本与期间得到的债券利息和到期收到本息的一个收益率。所谓的即期指的是当前的各期限的市场利率,所谓到期收益率一般是指投资与固定收益类产品泛指债券的收益率,远期指的是未来某一段时间利率,一般可以从即期利率的期限结构中的差异求得出来。实际上并不会计算相差一两天的利率的,一般远期计算的利率是某一个时间间隔段的利率,但一般不会计算间隔一两天这么短的,一般是以月为单位作为间隔计算的。如果是一天两天的短期利率多数是指市场短期借贷的利率,一般这些利率是受到市场供求影响而产生变化的,一般这些利率并不能有效计算得到的。至于推荐书就比较难推荐了,原因是书市中很少有出这类关于固定收益类投资的书籍,主要原因是固定收益类投资属于比较冷门的,就算有也是属于那种“孤儿书”,出了不会再出的销路不算好的书。