付息频率一年超过一次的附息式债券利息分配方式...-问答

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付息频率一年超过一次的附息式债券利息分配方式

黄真伟 2019-12-21 19:49:00

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因为债券发行时会约定一个利息率，而市场本身会对债券的收益率有个基准，这个基准一般是相应期限的存款利率加上公司的风险补偿收益率，也就是稳健的公司要求的风险补偿收益率少一点，风险大的公司要求的风险补偿收益率多一点。然后比较债券的利息率和这个基准，利息率高则溢价发行，利息率低则折价发价，最终的价格是由市场决定的。回答分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。随着付息频率的加快：时，相对来说，利息较少，利息现值的增加小于本金现值减少，债券的价值下降。这里的关键是必要报酬率会因付息频率的变动而变动。

辛培乐2019-12-21 20:05:49

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设付息频率为n，那么加快付息频率后，实际的市场利率与票面利率之间的关系为i=1-k/n^n-1，由于n和K都是大于0，当k不变时，i会随着n增大而增大。

车建仁2019-12-21 20:37:27
正确付息频率高的久期更小。

赵高博2019-12-21 20:19:47
加快付息频率，实际利率一定升高，那么用升高的利率折现计算的债券价值一定降低。分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。当债券票面利率小于必要报酬率时，相对来说，利息较多，利息现值的增加大于本金现值减少，债券的价值上升。如果票面利率小于10％，则半年付息一次的债券价值小于每年付息一次的债券价值，即债券价值下降。债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。债券价值由两部分构成:一是未来所付利息的现值，二是未来所付本金的现值。平息债券"。大多数由政府和企业发行的债券都属于平息债券，不仅在到期日进行支付，在发行日和到期日之间也进行有规律的现金支付。PV为债券价值;m为每年付息次数;I为每年应付利息;n为到期时间的年数;i为每年的必要报酬率;M为面值或到期日支付额。

黄真敏2019-12-21 19:56:12

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债券利息支付时间及方式

债券利息的支付方式主要有三种：1、息票方式，又称减息票方式，指通过裁剪息票的方式定期从发债人处获得利息。2、折扣利息，即通过以低于债券票面额的价格进行发行复利计算的一次还本付息，即将每年的应付利息加入下一年度的本金中参与对利息的分配及使用。

债券分期付息有哪些方式

债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

一种15年期的债券，息票利率9.5，每半年付息一次

首先计算该债券现在的价值，每次支付利息100*9.5%/2=4.75元，在excel中输入=PV8.3%/2,30,4.75,100计算得现价=110.19元赎回日价格108，共4年，有8个付息周期，每次支付100*9.5%/2=4.75元。计算到期收益率，在excel中输入：=RATE8,4.75,-110.19,108*2计算得，按赎回日计算的到期收益率为8.19%。

一张10年期债券,息票利率为10,每年支付一次利息,债券面值为1000元,

1000美元1年后收益为1100元，净收益100元1018.52购入，净收益变为：1100-1018.52=81.48元收益率≈8%低于10%高于10%，因为购买价格小于票面价值。

某债券为一年付一次利息的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8，

政府7%的报酬率是扰乱因素，不作考虑。我们用9%作为折现率。六年，半年付息一次，按12期计算，每期折现率为4.5%，每期息票=1000*8%÷2=40元债券发行价格，注意了，息票利率低于投资者要求收益率，所以债券肯定是折价发行。发行价格=40/1+4.5%+40/1+4.5%^2+40/1+4.5%^3+40/1+4.5%^4+……+40/1+4.5%^12+1000/1+4.5%^12=954.41元。

多选题债券一次性付息的计息方式的是A单利计息B复利计息C贴现计息D息票计息

根据债券价格公式，等于未来现金流的现值，所以P=C/1+r^t,C为每期现金流，1-4为1000*10%=100，第五期为1000+100=1100.计算得内在价值为1079.854201。一次还本付息债券是按单利计算。在债务期间不支付利息，只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。一次还本付息债券是指在债务期间不支付利息，只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。扩展资料：我国的一次还本付息债权可视为零息债券。单利计息、到期一次还本付息的债券:发行价格×1-筹资费用率=债券面值×1债券期限×票面利率×P/S，r，n-债券面值×票面利率×所得税率×P/A，r，n。复利计息、到期一次还本付息的债券：发行价格×1-筹资费用率=债券面值×S/P，票面利率，n×P/S，r，n-各期利息抵税现值之和。到期一次还本付息，其会计处理可以这样做：借：应收利息——到期一次还本付息贷：投资收益——期初债券的摊余成本×实际利率差额：持有至到期投资——利息调整 ——一次还本付息债券。

债券发行,每半年付息一次的利率问题

那是由于到期收益率是用名义收益率，即实际计算时每半年折现的折现率是1/1+到期收益率/2并不是用1+到期收益率^0.5，故此债券付息频率变了，但债券平价发行时，其债券票面利率与到期收益率一致。

到期一次付息方式下的债券发行价格计算公式

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。当票面利率等于市场利率。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。扩展资料：兑付方式：附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。附息债券。

一次还本付息债券价值计算公式

债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

同面值同利率同期限的债券，分期付息债券比一次还本付息债券？

债券理论价值=100*10%/1+8%+100*10%/1+8%^2+100*1+10%/1+8%^3=105.154元现在购买这债券不高于105.154元才会购买。

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