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优秀的基金产品在于能够通过主动投资管理,追求超越大盘的业绩表现。这说明基金投资不仅要有收益,更要获得超越市场平均水准的超额收益。将这一投资理念量化后贯彻到基金产品中来,就是要通过主动管理的方式,追求詹森指数的最大化,来创造基金投资超额收益的最大化。只有战胜了市场基准组合获得超额收益,才是专家理财概念的最佳诠释。投资者只有投资这样的基金产品,才能真正达到委托理财,获得最大收益的目的。
龚山珍2019-11-16 10:03:44
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第一、理论概念一、詹森指数=平均收益-国债利率-股指同动率*股指平均收益-国债利率理论取值区间:负无穷-正无穷实际常见取值区间:再0左右晃荡用法:越大越好通俗来讲:这个数值代表了基金经理的"能力."如果股指暴涨,你的资产组合也暴涨,那是应该的,不算你的能力,只能算你的运气.如果不管股指暴涨或者暴跌,你的资产组合总能比股指多赚一点,那证明你有"能力."二、夏普比率=平均收益-国债利率/波动率理论取值区间:负无穷-正无穷实际常见取值区间:再0左右晃荡用法:越大越好通俗来讲:平均净收益与平均波动率的比值三、所提诺比率=平均收益-国债利率/损失波动率理论取值区间:负无穷-正无穷实际常见取值区间:再0左右晃荡用法:越大越好通俗来讲:平均净收益与平均损失波动率的比值第二、更通俗的解释比如你去菜场买白菜,你手上的买白菜的钱就是承担的风险就是分母,你也可以看做是成本,买来的白菜就是分子,你也可以看做收益。那宗旨是不是花最少的钱买最好的白菜啊,追求性价比是吧,sharpsortino就是风险和收益的性价比啦。为嘛要减去国债收益呢,因为是无风险市场白送的东西,不是你的本事,所以减掉。sharp和sortino不同在于sortino只看下行波动,因为上行波动理论上是波越大越好,是吧。Jenson本质算的是阿尔法,好了不说这么高大上。比如说家里人给你5块钱去买一斤白菜,你硬是依靠自己舌灿莲花从一个卖菜的小鹏宇那里买了两斤白菜,那么多的一斤就是阿尔法,你的本事带来的大于市场的收益。
米士刚2019-11-05 23:02:21
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计算公式为:詹森指数=Ri,t—Rm,t为市场投资组合在t时期的收益率;Ri,t为i基金在t时期的收益率;Rf,t为t时期的无风险收益率,βi为基金投资组合所承担的系统风险。詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0,表明基金的业绩表现优于市场基准组合,大得越多,业绩越好;反之,如果詹森指数〈0,则表明其绩效不好。
齐敬涛2019-11-05 22:19:40
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阿尔法资产比率衡量的是资产组合或基金超出标杆市场指数的投资回报率。最简单的计算,就是把资产组合或基金的投资回报率减去大盘指数的回报率,即得到阿尔法资产比率。因此,阿尔法资产比率也是衡量主动型基金经理的超额收益水平。
辛国良2019-11-05 22:05:40