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半年付息债券修正久期问题

黎玉元 2019-12-21 19:39:00

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1、债券面值现值=债券面值*P/F,4%,10=500000*0.675=337500元2、计算债券利息现值半年利息额=债券面值*10%/2=500000*10%/2=25000元债券利息现值=半年利息额*P/A,4%,10=25000*8.11=202750元3、发行价格=债券面值现值+债券利息现值=337500+202750=540250元。

赵高俊2019-12-21 20:19:17

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每半年支付一次利息，半年期利率3%，支付利息30元，第一次的支付的30元，按市场利率折现成年初现值，即为30/^4=981.63。

齐文玲2019-12-21 20:37:02
设半年的利息为x，则通常同等情况下一年的利率就是2x如果考虑到半年获得的利息可以进行下半年的再投资，则一年的有效利率=1+x^2-1=2x+x*x所以半年付息，有效利率高一点点，这样折现下来，债券的价格就低一点点，不会差很多。

赵颖芳2019-12-21 20:05:15
那是由于到期收益率是用名义收益率，即实际计算时每半年折现的折现率是1/1+到期收益率/2并不是用1+到期收益率^0.5，故此债券付息频率变了，但债券平价发行时，其债券票面利率与到期收益率一致。

麻硕士2019-12-21 19:55:33

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关于分期付息债券持有期收益率的问题

因为你是第一年年末买入，所以n=2，按照一年付息一次的话，持有期收益率为=RATE2,5,-98,103=7.56。

某债券面值1000元，票面利率7，期限10年，半年付次息，若到期收益率为7，求债券的久期和修正

每次息票=100*10%=10元按照8%的到期收益率购买，则价格=10/1+8%+10/1+8%^2+10/1+8%^3+10/1+8%^4+10/1+8%^5+10/1+8%^6+100/1+8%^6=109.25元持有一年并获得了11.95%的收益率，则卖出时的价格=11.95%*109.25-10+109.25=112.31元对于一个售价为112.31元的还有5年到期的债券，票面利率为10%，求到期收益率，用excel计算，输入=RATE5,10,-112.31,100计算得，到期收益率=7。

一种15年期的债券，息票利率9.5，每半年付息一次

首先计算该债券现在的价值，每次支付利息100*9.5%/2=4.75元，在excel中输入=PV8.3%/2,30,4.75,100计算得现价=110.19元赎回日价格108，共4年，有8个付息周期，每次支付100*9.5%/2=4.75元。计算到期收益率，在excel中输入：=RATE8,4.75,-110.19,108*2计算得，按赎回日计算的到期收益率为8.19%。

固定投资期，不同期限债券应如何比较？例子债券a，3年，息票率10，半年付息。

半年付息一次，共有16个付息周期，没个周期的息票为1000*10%/2=50元投资者要求的半年收益率分别为4%、5%和6%当要求收益率等于息票率时，债券价格等于面值，即，当要求收益率为10%时，债券价格=50/1+6%+50/1+6%^2+50/1+6%^3+50/1+6%^4+50/1+6%^5+50/1+6%^6+50/1+6%^7+50/1+6%^8+50/1+6%^9+50/1+6%^10+50/1+6%^11+50/1+6%^12+50/1+6%^13+50/1+6%^14+50/1+6%^15+50/1+6%^16+1000/1+6%^16=898.94元。

债券发行,每半年付息一次的利率问题

那是由于到期收益率是用名义收益率，即实际计算时每半年折现的折现率是1/1+到期收益率/2并不是用1+到期收益率^0.5，故此债券付息频率变了，但债券平价发行时，其债券票面利率与到期收益率一致。

货币流通量减少，为什么就会使利率上升？

并不是由于货币供应量减少，而导致利率的上升，而是当一个国家实行的是紧缩型的货币政策时，一方面在市场上他会减少货币的供应量，另一方面提高利率，既可吸引更多存款，亦可减少企业的贷款量。

什么是债券的久期，修正久期和基点价值

基点，是英文BasePoint的直译，也称为BP。基点是利率报价的单位，一个基点是指万分之一。一般在描述固定收益证券的利差时使用，表示两种固定收益证券品种收益率的绝对差额。企业债券发行的主体可以是股份公司。但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，也可以是有限责任公司，约定在一定期限内还本付息的债券，企业债券和企业发行的债券合在一起。企业债券的发行主体是股份公司，我国一部分发债的企业不是股份公司企业债券通常又称为公司债券、沪证券交易所关于上市企业债券的规定。申请上市的企业债券必须符合规定条件。企业债券是企业依照法定程序发行，一般把这类债券叫企业债，一般归类时。通常泛指企业发行的债券、约定在一定期限还本付息的有价证券。企业债券是公司依照法定程序发行，可直接成为企业债券，约定在一定期限内还本付息的债券，是企业依照法定程序发行。

什么是债券修正久期，具体怎么计算债券

修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期为正变关系。这种正变关系只是一种近似的比例关系，它的成立是以债券的到期收益率很小为前提的。当然，为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性，又引入了修正久期模型，考虑凸度。公式：△P/P≈-D*×△y+1/2*conv*△y^2官方电话官方网站向TA提问。

债券久期债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其它指标相同，两者久期谁大？

目前储蓄式国债有两种购买方式，一是网银，二是银行柜台，选择网银购买，既节约了时间，又避免了去银行网点和大妈们抢购国债的风险。目前支持购买储蓄式国债的网银有：中行，工行，农行，建行，招行，交行，广发等网银。1、购买国债之后，一般会有一份国债认购确认书，可在网银查询，也可打印出来存档，不打印也可直接登录网银查询即可。2、国债作为长期投资，一般不建议提前支取，但是，如果万一有事需要提前支取时，要注意提前支取的扣息情况。3、电子式国债每年付息，建议关注每年的国债发行时间及自己购买国债的付息时间，国债每年付息之后可以手动转入购买下一期国债，以实现复利增值的目的。

债券半年付息，计算到期收益率

到期一次还本付息，也就是说持有期没有利息所得，那么持有期收益率==9.52。

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