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债券半年付息，计算到期收益率

齐敦辉 2019-12-21 22:05:00

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到期一次还本付息，也就是说持有期没有利息所得，那么持有期收益率==9.52。

车广东2019-12-21 22:54:19

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这个债券有一个很重要的特征，到期一次还本付息，所以该投资者在持有期的利息收入为零，那么他就只有资本利得收入了。故持有期收益率y=/100×100%=17.14。

齐春峰2019-12-21 22:36:26
假设债券面值100则债券现在价格也是100因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²债券价格变化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·4％²。扩展资料：规律：票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。票面利率。

黄盛慰2019-12-21 22:18:23

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1年期零息票债券的到期收益率7，2年期零息票债券到期收益率8，财政部计划发行2年期的附息债券，息票率为

该债券理论价格=1000*8%/1+12%+1000*8%/1+12%^2+1000*8%/1+12%^3+1000*8%/1+12%^4+1000*8%/1+12%^5+1000*8%/1+12%^6+1000*8%/1+12%^7+1000*8%/1+12%^8+1000*8%/1+12%^9+1000*1+8%/1+12%^10=773.99元久期=/773.99=6.837年修正久期=6.837/1+12%=6.1年。

附息债券的到期收益率计算

应该还有个条件吧，4年后还本。应该列个式子，解出r:100*8%/+100*8%/1+r^2+100*8%/1+r^3+100*8%+100/1+r^4=95原理就是要考虑货币的时间价值，还可以查表：100*8%*P/A,4,r+100*P/F,4,r=95,不过这数有点难查，你还是自己算吧！全文。

债券到期收益率如何计算

债券到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，到期收益率=（收回金额-购买价格+总利息）/（购买价格×到期时间）×100%。

零息票债券等价到期收益率怎么计算

PV=CF/（1+i）^n

i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通期限（年）。

零息债券到期收益率怎么计算？

具体的债券收益率计算公式如下：PV=CF/（1+i）^n

i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通期限（年）。

分期付息，到期还本付息债券持有期收益率收益率计算

1、分期付息的应该比较好理解假设5年期债券面值1000元，票面利率10%，每年末付息一次，平价发行即发行价为1000元时P=1000=1000×10%×，其实感觉自己理解得也不透彻，如有误处，也请谅解哈~。

科学计算器计算债券到期收益率

　在你们当地的报纸上，商务版通常印有上述那样描述的债券市场的信息。表1.2与常用的公布信息的形式很类似。根据我们前面的讨论，现在你应能够明白报纸上的信息表的含义，并明确该表与表1.1之间的异同。表1.2国库券利息率到期日价格收益率　8％t1￡1,0295.00A8％t2￡1,0375.96B8％t3￡1,0296.90C4％t3￡9236.94D12％t3￡1,1366.85E表1.2中唯一你会觉得不熟悉的是“收益率”这一栏。这栏代表债券的“到期收益率”；所谓到期收益率YTM你已经以另外一种形式了解过它。它就是债券所许诺的现金流的内部收益率注5：当在报纸上看到“收益”yield这个词时，你必须仔细阅读报纸上该表的注释，因为报纸也用这个词去代替“当期收益”与“红利收益”而不是到期收益。另一个“收益”则指的是以本期利息与红利除以债券价格。这一比率对债券市场几乎没有什么用处。换句话说，如果你用5.96％的恒定贴现率来贴现表1.1中的B债券的现金流，你将可得到￡1037的现值或市场价格。到期收益率即是使债券承诺现金流的贴现值等于其市场价格的贴现率，就我们的IRR知识而言也即是“投资于债券即市场价格资金的平均每期收益率”。在仔细介绍远期利率以前，我们先通过简要温习债券YTM与决定债券价格的一系列即期利率之间的关系来作为知识预备。先看两个表中的债券C、D和E，这三者都有相同的到期日，相同的利息支付次数和相同的现金流风险均为零，并且有相同系列的即期利率，但它们的到期收益率却不相同。是什么原因呢？如果债券有相同的利率或贴现率，它们的平均每期收益率为什么会不同呢？答案是债券跨时间的现金流模式影响其到期收益率，而这三种债券有着三种不同的现金流模式。对比表1.1中债券D和E的现金流。债券D利息率为4％，其期中的利息支付为￡40，相对于它们最终支付额，这个值要小些比债券E的12％￡120要少。相应地，债券D的t3期现金流在现值中所占比重要比债券E相对而言，债券E期中支付利息大些所占比重大。记住，t3期的即期利率为7％，而t2和t1期的分别为6％和5％。所以对应于较高的利率，债券D比债券E相对有更多的价值，因此我们看到债券D的YTM或每期盈利率高于债券E。试试看你是否能同样地解释债券C的收益率。我们上面描述的现象在金融中有一个名字，叫作到期收益率的息票效应。叫这个名字是因为债券息票的多少决定了其现金流结构，从而决定其到期收益率如何反映市场上存在的系列即期利率。到期收益率是一系列即期利率由债券现金流结构加权的非常复杂的平均值。我们再深究到期收益率的这些具体细节将毫无意义，听到这一点，你可能会感到高兴，也可能感到失望，这取决于你对数学的兴趣。从以上讨论我们知道使用到期收益率时应很小心，例如，以到期收益率为基础对证券做比较将很不明智，除非它们的现金流结构例如债券的息票完全一致。作为一个复杂的每期平均值，到期收益率可能会导致外行认为在任何给定时期内投资于某一债券所赚的钱会比投资另一个债券更多或更少，然而很显然，同等风险的债券在同一期里一定赚同样的收益率。到期收益率不仅表示盈利率，也表示跨时间投资于该债券的资金数量。在我们的例子中，债券E的到期收益率低于债券D的，因为E支付的中期现金流利息较高，这意味着投资于后期各期的钱相对较少而此时具有较高的利率。偶尔我们会将收益率曲线替代利率期限结构。前者是市场上存在的一系列到期收益率，通常是针对附息票的国库券的。后者则是一系列即期利率。就你现在对利率的了解程度，你大概会对用收益率曲线替代利率期限结构曲线感到不适应。

某债券半年付息一次，周期性收益率是3，则实际年收益率

风险升水不等同于发行价格的上升和下降所以用利率的政策调节的升降来解释还是比较偏颇的==LS勿怪风险升水就是风险溢价，也就是说人们愿意为了一定量的风险付出多于无风险利率以上的更多的报酬。在经济繁荣期，人们认为公司的经营比较稳定，公司债券的违约情况比较少，所以债券的风险溢价比较小。反映在折算中，就是说折现率会比无风险利率略高。在衰退期，公司债券的风险会提高，公司破产违约等概率上升。所以人们要求更高的收益率。反映在折算中，就是折现率会比无风险利率高多一些。

债券到期收益率怎么计算？

目前债券的面值都是100。根据支付付息方式的不同可以分为贴息债、附息债。贴息债是指折价发行，到期偿付100。附息债指以100发行偿还时为100+利息。利息支付周期的不同分为到期一次性付、年付、半年付、季度付等。债券到期收益率是指：买入债券后持有至期满得到的收益/市场价格。与到期收益率一样，债券总回报涉及到了债券价格差别、再投资比率、税务以及费用或佣金等因素。到期收益率假设债券将持有至到期日，并考虑其原本的票息和票面值，因此是一个理论性的债券表现指标。总回报则计算所有收益和支出，包括债券价格差别、所支付的票息以及其再投资、税项和其他费用，所以能更准确地量度债券的表现。

零息债券的债券等价到期收益率怎么计算

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息，并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：买入价=面值－资本增值。零息债券有以下特色：1、折价发行:用低于票面价值买到债券2、发行的天数越长，折价越多，你可以用越低的价格买到3、无再投资风险当领到利息后，将赚到的再重新投资时，因为市场利率随时都在变动，收益也会有风险。但零息债券没有利息，所以没有此类风险。4、随到期日越近，债券价格越接近票面价值，风险越小随着到期日越来越近，债券的市场价格会越来越接近票面价值，也就是价格会越来越高，往他原有的价值迈进。所以离到期日越近，风险就越小例如:通货膨胀影响、违约风险、汇率风险。扩展资料1、优点公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息；按税法规定，零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销。2、缺点债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金；这类债券通常是不能提前赎回。因此，假如市场利率下降，公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司。零息债券。

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