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如何通过场内基金来构建现金管理组合？

连利仙 2019-12-21 20:15:00

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通过构建思路，选择门槛较低、方便易用的股票账户为投资通道，以低成本的ETF基金为标的，构建一只现金管理组合。组合选择根据组合构建思路，最终选择如下标的进行组合：60%资金配置货币基金（银华日利），40%资金配置债券基金；
另外，考虑到债券基金的风险高于货币基金，因此进一步分散债券类基金风险，10%配置利率债（十年国债、国债ETF），10%配置企业债（城投ETF），最后10%配置历史业绩不错的招商双债（161716）。
同时，考虑到标的资产在运行过程中可能出现涨跌不一致情况，最终影响配置效果，因此加设置每月资产再平衡。比如50%货基+50%债基。经过一年的时间，货基和债券的比例不再是1:1了，这时我们卖掉涨得多的债基，买入更多的货基，使货债比例维持在1:1。这个过程就是再平衡。
此外，我们可以根据自己的风险偏好对组合进行调整。
比如债券基金的收益更高，但是波动也更大，对于债券基金而言，加入货币基金平滑了组合收益，降低了资产的波动，对于货币基金而言，加入债券基金则提高了组合收益。通过组合的调整，目的是在风险和收益中间做一个取舍，我们可以通过《ETF组合宝》组合回测功能实现。

赵颖霞2019-12-21 21:19:27

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其他回答

分散风险

虽然货币基金从发展至今从未出现过风险事件，但并不代表货币基金完全没有风险，因此在构建组合时我们可以从分散投资标的，分散资产类别两方面考虑。

连俊强2019-12-21 20:56:12
流动性及变现对于现金理财大部分投资者的投资周期都是短期的，容易变现、流动性好是前提。
因此我们选择了场内基金，比如国债ETF、货币ETF都是T+0交易。

边凤霞2019-12-21 20:38:57
资产选择既然是低风险的现金理财需求，因此风险是我们考虑的首位。
在标的选择上充分考虑产品的风险特征，其次才是收益贡献。
比如，同样是低风险的债券类产品，其收益通常要高于货币基金，另外，债券产品众多，要加以区分。
债券类产品分为两类，一类是利率债，一类是信用债。
利率债主要有国家或者地方政府发行的债券组成，因为有政府背书，所以风险很低，收益也略低，通常回报略高于货币基金，处于3%-4%之间（浮动）。
信用债主要是央企或者国企发行的企业债、城投债组成，相比政府背书的利率债，信用债风险等级略高，所以它给出的利率也会更高，通常收益在3.5%-5%之间。
所以，我们在选择债券基金时，应当记住以上特点。

齐晓影2019-12-21 20:21:28