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• 零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量，其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值，或对其它债券进行定价。一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spotyieldcurve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线paryieldcurve推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等sellingatpar的债券所构成的收益率曲线。
  齐文莉2019-12-21 20:55:12
• 半年复利一次，一年复利2次，二年复利=2*2=4。则，1000=9501+i/2^4即i=1000/950^1/4-1*2=2.5812%由此可知，此债券的到期收益率为2.5812%。所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率YieldtoMaturity，YTM又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
  赵馥洁2019-12-21 20:37:52
• 零息债券，就是期间一直不支付利息，到期一次性支付10000美元本金。所以现金流就是，在时刻零，出售该债券，投资者按照折现率折算成债券现在的价格，支付出去；在时刻7，即七年之后，投资者一次性得到一万美元的现金。
  简百录2019-12-21 20:20:15
• 该债券的现金流是，一年后60美元，两年后60美元，三年后1060美元债券价格=60/1+5%+60/1+7%^2+1060/1+8%^3=951.01美元。
  符能江2019-12-21 20:06:25