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假设债券面值100则债券现在价格也是100因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²债券价格变化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·4％²。扩展资料：规律：票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。票面利率。
黄登荣2019-12-21 20:38:02
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国债收益率的计算方法：1、名义收益率名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。2、即期收益率即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即：即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%例全文。
齐景宪2019-12-21 21:18:43
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到期收益率的计算公式为：V=C1/^n。到期收益率的计算较复杂，可利用计算机软件或载有在不同价格、利率、偿还期下的到期收益全文。
龙川凤2019-12-21 20:55:21
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具体的债券收益率计算公式如下所示:1、对处于最后付息周期的附息债券包括固定利率债券和浮动利率债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内含一年的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。计算公式为1:1其中:y为到期收益率;PV为债券全价包括成交净价和应计利息，下同;D为债券交割日至债券兑付日的实际天数;FV为到期本息和。其中:贴现债券FV=100，到期一次还本付息债券FV=M+N×C，附息债券FV=M+C/f;M为债券面值;N为债券偿还期限年;C为债券票面年利息;f为债券每年的利息支付频率。上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为:其中:y为到期收益率;FV为到期本息和;PV为全价;S为债券的剩余流通期限年，等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为3:3其中:y为到期收益率;PV为债券全价;C为债券票面年利息;N为债券偿还期限年;M为债券面值;L为债券的剩余流通期限年，等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。
窦连波2019-12-21 20:20:27