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该证券组合价值=40万元*1-4.2%+56*0.01^2+60万元*1-2.8%+42*0.01^2=97.116万元也就是说当市场利率上升1%时，该证券组合价值为下跌2.884%，价值变为97.116万元。
赵香梅2019-12-21 21:21:12
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久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3，则久期是3。所以是c。
齐晓兰2019-12-21 21:07:52
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，久期和凸性常用于债券的投资分析，久期是债券价格上涨的百分比与到期收益率下降的百分比之比，是一个反应利率敏感性固定收益债券关于利率这一风险因子的一阶变动速率。久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，久期小的债券比久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。这对债券投资具有重要的指导意义。凸性是对债券价格的利率敏感性的修正，实质上是债券定价公式关于利率求取二阶导数，凸性对债券价格的影响是债券价格与收益率正向变动，凸性越高，收益率上升引起的债券价格上升幅度越大，收益率下降引起的债券价格下降幅度越小。可见，凸性越大的债券，利率上升时对投资者越有利，利率下降时可减少投资者的损失，总之可以降低风险。在对债券投资组合进行对冲避险等操作的过程中，往往选取久期相同现金流相反的债券投资，因为这样可以使投资者避免承担利率变化带来的价格风险。但是在构造避险组合的过程中，往往选取凸性更大的组合，因为凸性大可以保证不管利率上升还是下降，都可以与风险资产对冲后带来额外的收益。官方电话官方网站向TA提问。
连亚琴2019-12-21 21:03:03
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价格:982.27,久期1.87久期和凸性分析债券的利率风险，即到期收益率随市场利率发生变化时，债券价格的变化实际上债券价格和到期收益率形成一个曲线，分析在到期收益率本例中为10%附近的曲线，将此曲线近似为直线，就是久期；近似为二次曲线，就是凸性。
齐晓晶2019-12-21 20:58:30